Fintech de cambio de monedas transan US$ 2.632 millones y se acercan a 1,2 millones de usuarios

Las fintech de cambio de monedas continúan ganando espacio en el mercado peruano y consolidándose como una alternativa frente a los canales tradicionales de las entidades financieras. Durante el primer semestre de 2026, las plataformas digitales de este segmento transaron US$ 2.632 millones, monto que representa un crecimiento de 14,4% respecto de los US$ 2.301 millones registrados en similar periodo de 2025.

El avance confirma el dinamismo de un negocio que se ha desarrollado alrededor de la posibilidad de ofrecer a los clientes cotizaciones competitivas, procesos digitales y mayor facilidad para comprar y vender moneda extranjera, principalmente dólares estadounidenses.

Sin embargo, el comportamiento del mercado muestra algunos matices. Si bien el monto total negociado aumentó, el número de operaciones disminuyó tanto entre las personas naturales como entre las empresas. Esta situación revela que el crecimiento del segmento está siendo explicado, en buena medida, por operaciones de mayor monto promedio, particularmente entre los clientes empresariales.

Además, la participación de las fintech dentro del mercado cambiario de la banca se redujo ligeramente, debido a que las operaciones de cambio de las entidades bancarias crecieron a un ritmo superior durante el mismo periodo.

Una ventaja en el tipo de cambio

Uno de los principales atributos de las fintech de cambio de monedas continúa siendo el spread, es decir, la diferencia entre los precios de compra y venta de la moneda extranjera.

Según el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), el spread promedio de las fintech durante los últimos 12 meses a junio de 2026 se ubicó en S/ 0,032. Aunque representa un ligero incremento frente a los S/ 0,029 registrados en el mismo periodo de 2025, se mantiene considerablemente por debajo del spread ofrecido por las soluciones digitales de cambio de moneda de los grandes bancos.

En el caso de las soluciones bancarias digitales orientadas al segmento minorista, el spread promedio aumentó de S/ 0,077 a S/ 0,080 durante el mismo periodo.

Esto significa que el spread promedio de las fintech representa aproximadamente el 40% del ofrecido por las soluciones digitales de los bancos analizados por el BCRP.

La diferencia constituye una de las principales ventajas competitivas de las casas de cambio digitales, que han construido parte de su propuesta de valor alrededor de precios más favorables y una experiencia completamente digital.

No obstante, la competencia también se ha intensificado. Los bancos han desarrollado sus propias soluciones digitales de cambio de moneda para responder a la expansión de estas plataformas, reduciendo parte de la distancia tecnológica que existía inicialmente entre ambos modelos.

Las empresas toman mayor protagonismo

Uno de los principales cambios observados durante el primer semestre de 2026 está relacionado con el comportamiento de los clientes empresariales.

De acuerdo con la muestra de fintech analizada por el BCRP, las operaciones realizadas por personas jurídicas alcanzaron un valor de US$ 1.998 millones durante el primer semestre, frente a US$ 1.633 millones en similar periodo de 2025. Esto representa un incremento de 22,4%.

En contraste, las operaciones realizadas por personas naturales alcanzaron US$ 633 millones, lo que supone una reducción de 5,2% frente a los US$ 668 millones registrados un año antes.

El resultado muestra una creciente importancia de las empresas dentro del negocio de cambio digital. Mientras las personas naturales redujeron el monto negociado, las empresas incrementaron significativamente sus operaciones y pasaron a representar la mayor parte del valor transado por las fintech de la muestra.

Esta evolución también se refleja en el número de operaciones. Entre enero y junio de 2026, las personas naturales realizaron aproximadamente 605 mil operaciones, 16,8% menos que en el primer semestre de 2025.

Las personas jurídicas, por su parte, realizaron unas 144 mil operaciones, una reducción de 12,2% interanual.

Es decir, tanto los clientes individuales como empresariales realizaron menos operaciones, pero las empresas movilizaron mayores montos. Esto implica un incremento del valor promedio de cada transacción y evidencia que las fintech están captando operaciones de mayor tamaño en el segmento corporativo.

Más usuarios, pese a menos operaciones

El comportamiento de los usuarios presenta una dinámica diferente a la registrada en el número de transacciones.

Al cierre de junio de 2026, las fintech de cambio de monedas de la muestra reportaron 1,129 millones de personas naturales registradas y 67 mil personas jurídicas. En conjunto, el número de usuarios registrados se acercó a 1,2 millones.

La cifra representa un crecimiento de 15,8% respecto de junio de 2025 y de 7,6% frente a diciembre del mismo año.

El crecimiento de usuarios, combinado con la reducción del número de operaciones, sugiere que la expansión de la base de clientes no necesariamente se está traduciendo en un aumento proporcional de la frecuencia de uso.

El BCRP realiza, sin embargo, una precisión importante: se trata de usuarios registrados y no necesariamente de usuarios activos. Además, una misma persona puede estar registrada en más de una plataforma, por ejemplo, para comparar cotizaciones y escoger dónde realizar cada operación.

Por ello, los cerca de 1,2 millones de registros no deben interpretarse como el número exacto de clientes únicos del sector. Aun con esta consideración, el crecimiento de la base registrada evidencia el alcance que han adquirido estas plataformas en el mercado peruano.

El mercado sigue dominado por la banca

A pesar de su expansión, las fintech de cambio de monedas todavía representan una fracción relativamente pequeña del mercado cambiario bancario.

Durante el primer semestre de 2026, los US$ 2.632 millones transados por las fintech equivalieron al 2,1% del total de operaciones spot de compra y venta de moneda extranjera de la banca con el público.

La participación fue ligeramente inferior al 2,2% registrada en el primer semestre de 2025.

La razón está en que la banca tuvo un crecimiento más acelerado. Mientras los montos negociados por las fintech aumentaron 14,4%, las operaciones cambiarias de la banca crecieron 23,5% en el mismo periodo.

El contraste también se observa cuando se compara a las fintech con las operaciones bancarias de menor monto, que constituyen un segmento más directamente comparable con el mercado atendido por las casas de cambio digitales.

En el primer semestre de 2026, las fintech representaron el 7,8% de las operaciones bancarias por montos menores a US$ 500 mil, frente al 8% registrado un año antes.

Aunque la participación disminuyó ligeramente, el porcentaje evidencia que las plataformas digitales ya tienen una presencia relevante en el segmento minorista y de operaciones de menor tamaño.

Una competencia que se vuelve más sofisticada

El desarrollo del mercado está llevando a las fintech a ampliar su propuesta de valor. Ya no se trata únicamente de ofrecer un mejor tipo de cambio que la banca, sino de incorporar servicios que permitan diferenciar las plataformas y fidelizar especialmente a los clientes empresariales.

Durante el primer semestre de 2026, algunas casas de cambio digitales comenzaron a desarrollar herramientas dirigidas específicamente a empresas.

Una de ellas implementó una funcionalidad multibanco que permite negociar en una sola operación el monto total de divisas requerido por una empresa y distribuir posteriormente el importe entre cuentas mantenidas en diferentes entidades financieras.

Esta herramienta evita que el cliente tenga que negociar individualmente con cada banco de destino y puede facilitar la gestión de pagos a proveedores, obligaciones financieras denominadas en dólares y operaciones relacionadas con comercio exterior.

La plataforma también incorporó un panel con información sobre el historial de montos negociados, la evolución del tipo de cambio aplicado, el ahorro estimado frente a la banca y reportes para auditoría.

Estas funcionalidades muestran que el segmento empresarial se está convirtiendo en un espacio importante de competencia para las fintech, particularmente porque las compañías suelen realizar operaciones cambiarias de mayor volumen y tienen necesidades más complejas que un usuario individual.

Nuevos servicios buscan ampliar el negocio

La evolución de las fintech también apunta hacia servicios que van más allá del cambio de moneda.

Una de las plataformas anunció el desarrollo de un servicio de transferencias internacionales, buscando aprovechar la relación que ya mantiene con usuarios que realizan operaciones cambiarias.

La estrategia apunta a convertir a estas empresas en proveedores de servicios financieros más amplios, utilizando como punto de entrada el negocio cambiario para posteriormente ofrecer soluciones vinculadas con transferencias internacionales y otros servicios.

Al cierre de junio, este nuevo servicio todavía no se encontraba disponible y la posibilidad de expansión hacia otro mercado de la región continuaba en evaluación.

Mientras tanto, otras plataformas han optado por mejorar la experiencia de usuario. Una fintech incorporó un asistente para acompañar a los clientes durante su primera operación, con el objetivo de reducir errores en el registro y en la transferencia inicial de fondos.

También se han introducido mejoras para facilitar las operaciones de cambio a favor de terceros, especialmente en aquellos casos en los que los fondos deben ser abonados directamente a otra persona.

Estas innovaciones apuntan a resolver uno de los principales desafíos de los servicios financieros digitales: hacer que el proceso sea suficientemente sencillo y seguro para usuarios que no necesariamente tienen experiencia previa con estas plataformas.

Mayor énfasis en cumplimiento y seguridad

La profesionalización del sector también se observa en la adopción de estándares internacionales de cumplimiento.

Durante el periodo analizado, una plataforma fintech obtuvo una certificación internacional relacionada con su sistema de gestión del cumplimiento.

Este tipo de certificaciones evalúa aspectos como la organización de los controles internos y la asignación de responsabilidades para atender las normas aplicables.

Para las fintech, especialmente aquellas que buscan crecer en el segmento empresarial, demostrar elevados estándares de cumplimiento puede convertirse en un elemento de diferenciación frente a la competencia.

La confianza es particularmente importante en un negocio en el que los clientes entregan fondos a una plataforma para realizar operaciones cambiarias y esperan que estos sean transferidos de manera segura y oportuna.

Un mercado con mayor competencia

La información recopilada por el BCRP muestra que el mercado peruano de cambio de monedas digitales continúa creciendo, pero también está entrando en una etapa más competitiva.

Las fintech conservan una ventaja significativa en términos de spread frente a las soluciones digitales de la banca. Sin embargo, las entidades financieras tradicionales están aumentando su participación y sus operaciones cambiarias crecieron a un ritmo mayor durante el primer semestre.

Al mismo tiempo, las fintech están buscando nuevas fuentes de crecimiento. El mayor dinamismo de las operaciones empresariales es una señal clara de este proceso. Las plataformas están desarrollando herramientas específicas para compañías que requieren gestionar pagos, obligaciones en dólares, comercio exterior y operaciones con múltiples bancos.

La evolución del número de usuarios también resulta relevante. Cerca de 1,2 millones de usuarios registrados en las plataformas de la muestra reflejan que el cambio de moneda digital ya cuenta con una base importante en el país, aunque la cifra debe tomarse con cautela debido a la posibilidad de registros duplicados y porque no todos los usuarios registrados son necesariamente activos.

El desafío será convertir esa expansión de usuarios en una mayor frecuencia de uso y, al mismo tiempo, mantener la ventaja competitiva frente a una banca que también está profundizando su transformación digital.