Uso de tarjetas de crédito se acelera y morosidad mantiene tendencia a la baja

El mercado de tarjetas de crédito en el Perú viene mostrando una recuperación sostenida durante 2026, caracterizada no solo por un mayor crecimiento de los saldos financiados, sino también por una reducción de los niveles de morosidad. Un elemento particular de esta expansión es que está siendo impulsada principalmente por clientes que utilizan sus tarjetas y cancelan la totalidad de la deuda al finalizar su ciclo de facturación.

Así lo señala el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en un reciente informe, en el que analiza la evolución reciente del mercado de tarjetas utilizando información del Registro Crediticio de Deudores (RCD) de las entidades financieras.

Según el BCRP, a julio de 2026 el crédito total mediante tarjetas registró un crecimiento interanual de 9.5%. La recuperación se observa tanto en operaciones en soles como en dólares y mantiene la trayectoria ascendente que comenzó a evidenciarse desde mediados del año pasado.

En efecto, desde junio de 2025 las tasas de crecimiento interanual del crédito mediante tarjetas se mantienen en terreno positivo y han venido acelerándose.

Créditos con tarjetas crecen 9.5%

El crecimiento de los saldos se presenta de manera relativamente similar en ambas monedas. A julio, el crédito mediante tarjetas denominado en moneda nacional aumentó 9.3% frente al mismo mes de 2025.

Los créditos en moneda extranjera mostraron un avance ligeramente mayor, de 10.9% interanual.

De esta manera, el crecimiento agregado se situó en 9.5%, confirmando la recuperación que viene mostrando este segmento del financiamiento a personas.

Sin embargo, el análisis del BCRP permite observar que detrás del aumento de los saldos existen comportamientos muy diferentes entre los usuarios. El Banco Central examinó, por ello, cómo están pagando sus obligaciones los clientes que explican esta expansión.

Para hacerlo, utilizó información correspondiente al último ciclo de facturación de los créditos revolventes, lo que permite identificar cuánto paga cada tipo de deudor respecto de su saldo pendiente.

Morosidad de las tarjetas mantiene trayectoria descendente

El mayor dinamismo del crédito viene acompañado por una evolución favorable de la morosidad.

A julio de 2026, la tasa de morosidad total de las tarjetas de crédito se ubicó en 4.08%, manteniendo una trayectoria descendente.

La mejora se observa tanto en los créditos denominados en soles como en aquellos otorgados en moneda extranjera.

En el caso de las tarjetas en moneda nacional, la reducción ha sido especialmente significativa. El BCRP señala que la morosidad viene disminuyendo sostenidamente desde 2024, año en el que registró un promedio anual de 8.6%.

A julio de este año, la tasa correspondiente a los créditos en moneda nacional se situó en 4.39%, prácticamente la mitad de aquel promedio.

En moneda extranjera, la morosidad presenta niveles todavía menores y llegó a 1.95% en julio de 2026.

El comportamiento conjunto muestra así un escenario en el que el crédito mediante tarjetas vuelve a crecer a tasas importantes mientras disminuye el porcentaje de préstamos que registra atrasos.

BCRP analiza cómo están pagando los usuarios

Para determinar qué tipo de clientes está detrás del crecimiento de las tarjetas, el Banco Central realizó un análisis más detallado utilizando información del Registro Crediticio de Deudores.

Los usuarios fueron divididos en cinco grupos según su comportamiento frente a la deuda: quienes no pagan o abonan menos del monto mínimo; quienes pagan únicamente el mínimo; aquellos que pagan por encima del mínimo pero no cancelan toda la deuda; quienes pagan íntegramente su saldo; y los clientes sin créditos revolventes.

Esta diferenciación es relevante porque permite establecer si la expansión del mercado proviene principalmente de personas que están acumulando deuda financiada de un mes a otro o de usuarios que emplean la tarjeta fundamentalmente como medio de pago y posteriormente cancelan la totalidad de sus consumos.

Los resultados muestran que este último grupo está teniendo un papel determinante en la expansión observada durante 2026.

Clientes que pagan toda su deuda lideran el crecimiento

El mayor dinamismo se concentra precisamente entre los clientes que cancelan la totalidad del saldo al cierre de su ciclo de facturación.

Entre diciembre de 2025 y mayo de 2026, el crédito correspondiente a este grupo registró una tasa de crecimiento promedio de 41.8% en moneda nacional.

En moneda extranjera, el crecimiento promedio alcanzó 20.8% durante el mismo periodo.

Se trata de tasas considerablemente superiores al crecimiento general del mercado, lo que muestra el peso que estos usuarios están adquiriendo en la recuperación de las operaciones con tarjetas.

Los demás segmentos también muestran una recuperación, aunque en una magnitud mucho menor.

El BCRP señala además que la recuperación ha sido más homogénea en el caso de los créditos en dólares. Este tipo de financiamiento suele estar asociado a clientes de mayores ingresos que utilizan sus tarjetas, entre otros fines, para realizar compras en el exterior.

Usuarios que pagan todo explican casi 8 puntos del crecimiento

La importancia de estos clientes se aprecia con mayor claridad cuando se descompone la tasa de crecimiento total del crédito.

A mayo de 2026, el crédito mediante tarjetas registraba un crecimiento interanual de 8%. De esa expansión, 7.9 puntos porcentuales eran explicados por los clientes que pagaron la totalidad de su saldo.

Es decir, este segmento representó prácticamente todo el impulso positivo observado en la tasa agregada, aunque las contribuciones de los distintos grupos se compensan entre sí.

En contraste, los clientes que realizan pagos mínimos o pagos superiores al mínimo tuvieron conjuntamente una incidencia de -0.3 puntos porcentuales.

Por otro lado, quienes no realizaron pagos o abonaron menos del mínimo contribuyeron con 3.3 puntos porcentuales al crecimiento total.

La presencia de este último grupo muestra que una parte de la expansión continúa asociada a usuarios con una situación de pago más vulnerable. Sin embargo, el análisis del Banco Central destaca que el principal impulso durante los primeros meses de 2026 provino claramente de quienes cancelan íntegramente sus consumos.

Tarjeta gana terreno como instrumento transaccional

Para el BCRP, la composición del crecimiento sugiere que detrás del mayor uso de las tarjetas existe un importante componente transaccional.

En otras palabras, una parte significativa de los clientes que está impulsando las operaciones utiliza la tarjeta para efectuar compras y pagos, pero posteriormente cancela completamente el saldo generado durante el ciclo de facturación.

Este comportamiento es distinto al de un usuario que mantiene permanentemente un saldo revolvente y financia una parte de sus compras durante varios meses.

El fuerte crecimiento del segmento que paga la totalidad de su deuda indicaría, por tanto, que las tarjetas están siendo utilizadas con mayor intensidad como instrumento de pago y no únicamente como una fuente de financiamiento.

El Banco Central vincula este comportamiento con el mayor dinamismo que viene mostrando la actividad económica en los últimos meses.

Crecimiento con mejores indicadores de pago

La combinación de un crecimiento interanual de 9.5% del crédito mediante tarjetas a julio y una morosidad que descendió hasta 4.08% presenta una dinámica distinta a la que podría producirse si la expansión estuviera concentrada fundamentalmente en clientes que acumulan deuda revolvente.

Además, el descenso de la morosidad en moneda nacional desde un promedio de 8.6% en 2024 hasta 4.39% en julio de 2026 muestra una mejora significativa de este indicador durante los últimos dos años.

En moneda extranjera, el nivel de 1.95% es incluso inferior.

El detalle de los patrones de pago refuerza esta lectura: durante los primeros meses de 2026, el segmento que más creció y que más contribuyó a la expansión del crédito fue el de clientes que cancelan completamente su saldo.

No obstante, las cifras también muestran que existe un segmento de usuarios que no paga o abona menos del mínimo y que aportó 3.3 puntos porcentuales al crecimiento registrado a mayo, por lo que su evolución constituye un componente relevante dentro de la composición del mercado.

Mayor actividad económica impulsa las operaciones

El BCRP concluye que el reciente dinamismo del crédito mediante tarjetas responde principalmente a un mayor uso transaccional por parte de clientes que cancelan la totalidad de sus obligaciones al cierre de cada ciclo.

Este comportamiento resulta consistente, según el Banco Central, con el mayor dinamismo registrado por la actividad económica en los últimos meses.

Así, la recuperación del mercado de tarjetas durante 2026 presenta dos características principales: los saldos de crédito vuelven a crecer a tasas cercanas a dos dígitos y, paralelamente, los indicadores de morosidad continúan disminuyendo.

La composición de este crecimiento resulta particularmente relevante. Más que una expansión concentrada en clientes que financian persistentemente sus consumos mediante deuda revolvente, el principal impulso está viniendo de usuarios que realizan operaciones con sus tarjetas y posteriormente cancelan íntegramente sus saldos, reforzando el papel de este instrumento como medio de pago dentro del consumo de los hogares.