Caja Cusco coloca S/ 29.5 millones en bonos subordinados a largo plazo

Caja Cusco concretó este 22 de setiembre una emisión privada de bonos subordinados por S/ 29.5 millones, operación que forma parte de la Quinta Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco S.A.

La entidad comunicó la operación a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) como hecho de importancia, precisando que los valores fueron emitidos en moneda nacional y están dirigidos a inversionistas institucionales.

La operación tiene un horizonte de largo plazo, debido a que los bonos fueron emitidos el 22 de setiembre de 2026 y tendrán como fecha de redención el 15 de junio de 2036. De esta manera, el instrumento tendrá una vigencia cercana a los diez años.

Emisión asciende a S/ 29.5 millones

De acuerdo con la información comunicada por Caja Cusco, la emisión alcanzó un monto total de S/ 29.5 millones y comprende 118 bonos subordinados, cada uno con un valor nominal de S/ 250,000.

La operación se realizó bajo la modalidad de colocación privada y está dirigida específicamente a inversionistas institucionales, participantes que habitualmente cuentan con capacidad para evaluar y asumir inversiones de largo plazo en instrumentos del mercado financiero.

Los bonos contemplan el pago semestral de intereses durante su vigencia. En cuanto a la amortización del principal, esta se efectuará íntegramente al vencimiento, es decir, Caja Cusco amortizará el 100% del valor nominal de los títulos el 15 de junio de 2036.

CAVALI S.A. I.C.L.V. actuará como agente de pago de la emisión.

Una herramienta para fortalecer el patrimonio

Los bonos subordinados tienen características particulares frente a una emisión convencional de deuda. Debido a su condición de subordinados, en determinados escenarios estos instrumentos se encuentran en un orden de prelación inferior respecto de otras obligaciones de la entidad emisora.

En el sistema financiero, este tipo de financiamiento de largo plazo puede utilizarse como una herramienta para reforzar la estructura patrimonial de las entidades, sujeto al cumplimiento de las condiciones y requisitos establecidos por la regulación aplicable.

En ese sentido, la colocación realizada por Caja Cusco le permite obtener S/ 29.5 millones mediante un instrumento con vencimiento de largo plazo, sin tener que amortizar el principal progresivamente durante los próximos años. El capital será devuelto en su totalidad recién en la fecha de redención, mientras que los intereses serán atendidos semestralmente.

Esta estructura brinda a la entidad un horizonte amplio para administrar los recursos captados y sus obligaciones financieras, aunque también supone mantener el servicio de intereses durante toda la vigencia de los bonos.

Quinta emisión de su primer programa

La operación adquiere además relevancia porque corresponde a la Quinta Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados de Caja Cusco, lo que muestra la utilización de instrumentos de deuda como parte de sus alternativas de financiamiento y gestión de capital.

A diferencia de los depósitos que las entidades financieras reciben habitualmente de sus clientes, la emisión de bonos permite acceder directamente a recursos provenientes de inversionistas bajo condiciones previamente establecidas de plazo, pago de intereses y devolución del principal.

En este caso, Caja Cusco ha optado por una colocación denominada íntegramente en soles, lo que evita que el principal de la obligación esté directamente expuesto a variaciones del tipo de cambio frente a monedas extranjeras.

La entidad no detalló en la comunicación remitida a la SMV la tasa de interés aplicable a los bonos ni el destino específico que tendrán los S/ 29.5 millones captados.

Vencimiento será en junio de 2036

El calendario establecido determina que los bonos permanecerán vigentes desde el 22 de setiembre de 2026 hasta el 15 de junio de 2036. Durante ese periodo, los inversionistas recibirán los intereses con una frecuencia semestral, de acuerdo con las condiciones establecidas para la emisión.

Al llegar la fecha de redención, Caja Cusco deberá amortizar el 100% del valor nominal de los 118 bonos emitidos. Considerando que cada título tiene un valor de S/ 250,000, el monto total de principal a devolver asciende precisamente a S/ 29.5 millones.

La nueva colocación representa así una operación de financiamiento de largo plazo para Caja Cusco y se incorpora a las acciones de la entidad para diversificar sus fuentes de recursos y gestionar su estructura de capital.