Proyecto Cañariaco pasa a control total de Fortescue tras acuerdo con Alta Copper

La minera australiana Fortescue Ltd alcanzó un acuerdo definitivo para adquirir el 100 % de Alta Copper Corp., operación que valora a la compañía canadiense en aproximadamente C$138.8 millones sobre una base totalmente diluida. La transacción contempla un pago en efectivo de C$1.40 por cada acción ordinaria de Alta Copper que no se encuentre actualmente en manos de Fortescue, consolidando así el control total de la empresa sobre el proyecto cuprífero Cañariaco, ubicado en el norte del Perú.

La operación se realizará a través de su filial de propiedad absoluta, Nascent Exploration Pty Ltd, y será financiada con las reservas de efectivo existentes de Fortescue. Actualmente, la minera ya posee el 35.7 % de las acciones emitidas y en circulación de Alta Copper.

Una prima histórica para los accionistas

El precio acordado representa una prima significativa frente a la cotización reciente de las acciones de Alta Copper en el mercado canadiense. En concreto, el valor ofrecido implica una prima del 50 % respecto al precio promedio ponderado por volumen de los últimos 30 días previos al anuncio del acuerdo, y una prima del 100 % frente al promedio registrado antes del inicio de las negociaciones exclusivas entre ambas compañías.

Además, el precio de compra supera el máximo alcanzado por las acciones de Alta Copper en los últimos diez años, lo que, según la compañía, permite a los accionistas capturar un valor que no había sido posible materializar en los mercados públicos durante la última década, en un contexto de limitada liquidez bursátil.

Liquidez inmediata y reducción de riesgos

Desde la perspectiva del directorio de Alta Copper, la transacción ofrece una salida atractiva para los accionistas al proporcionar liquidez inmediata en efectivo y eliminar la necesidad de afrontar futuros procesos de financiamiento que, de avanzar el proyecto de manera independiente, habrían generado una dilución significativa.

El desarrollo del proyecto Cañariaco exige inversiones relevantes para avanzar en participación comunitaria, obtención de permisos y estudios técnicos, además de enfrentar procesos regulatorios complejos y de largo plazo en el norte del Perú. Con la operación, estos riesgos y costos se transfieren a Fortescue, permitiendo a los accionistas monetizar su inversión sin asumir capital adicional.

Giulio T. Bonifacio, presidente y CEO de Alta Copper, señaló que la oferta de Fortescue representa un resultado óptimo dadas las condiciones actuales del proyecto y los desafíos asociados a su desarrollo. En su opinión, la transacción permite concretar un valor sustancial para los accionistas en el momento adecuado del ciclo del proyecto Cañariaco.

Estructura y condiciones de la transacción

La adquisición se llevará a cabo mediante un plan de acuerdo aprobado por un tribunal, conforme a la Ley de Corporaciones Empresariales de Columbia Británica. Bajo los términos pactados, todas las acciones emitidas y en circulación de Alta Copper, así como los valores convertibles existentes, serán adquiridos o cancelados a cambio de la contraprestación correspondiente.

Los accionistas recibirán C$1.40 por cada acción, mientras que los titulares de opciones, unidades de acciones diferidas y restringidas obtendrán pagos equivalentes, ajustados según los precios de ejercicio aplicables.

La operación deberá ser aprobada por mayorías calificadas de los accionistas y titulares de opciones, además de contar con la aprobación judicial y las autorizaciones regulatorias correspondientes. La junta directiva, el comité especial independiente y los asesores financieros concluyeron que la transacción es justa desde un punto de vista financiero para los accionistas minoritarios.

Préstamo puente y mecanismos de protección

Como parte del acuerdo, Nascent otorgará a Alta Copper un préstamo puente no garantizado por hasta US$1.4 millones, destinado a cubrir gastos relacionados con la transacción antes de su cierre. El préstamo devengará una tasa de interés anual del 10 % y podrá ser prepagado anticipadamente bajo ciertas condiciones.

El Acuerdo de Arreglo también incorpora cláusulas habituales de protección, incluyendo disposiciones de no solicitación y derechos de igualación a favor de Fortescue, así como una tarifa de terminación de C$3 millones aplicable en determinados escenarios.

La reunión especial de accionistas ha sido convocada para el 26 de enero de 2026, y el cierre de la transacción está previsto para febrero del mismo año, sujeto al cumplimiento de todas las condiciones establecidas. Una vez concretada la operación, se espera que las acciones de Alta Copper sean retiradas de la Bolsa de Toronto y que la compañía deje de ser un emisor informante bajo la legislación canadiense de valores.

Con esta adquisición, Fortescue consolida su apuesta por el cobre y fortalece su presencia en el Perú, incorporando a su portafolio uno de los yacimientos de cobre más grandes de América que aún no se encontraba en manos de una gran minera.