Exoneraciones y otros beneficios tributarios sumarían S/ 27,697 millones, equivalentes al 12% de la recaudación en 2027

El Estado peruano dejaría de percibir potencialmente S/ 27,697 millones en 2027 como consecuencia de exoneraciones, inafectaciones y otros tratamientos tributarios preferenciales. El monto equivale al 2,04% del PBI y representa el 12,03% de la recaudación tributaria proyectada para ese año, de acuerdo con estimaciones de la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (Sunat) recogidas por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).

Los denominados gastos tributarios son instrumentos de política pública mediante los cuales el Estado concede tratamientos tributarios preferenciales con el propósito de alcanzar determinados objetivos económicos o sociales. Estos pueden adoptar diferentes modalidades, entre ellas exoneraciones, inafectaciones, devoluciones, tasas diferenciadas, créditos, deducciones y diferimientos.

A diferencia del gasto público tradicional, estos beneficios no implican necesariamente un desembolso directo del presupuesto. Su costo fiscal se produce porque el Estado reduce o posterga obligaciones tributarias que, bajo el régimen general, deberían ser pagadas por personas o empresas.

Por ello, conocer su magnitud resulta relevante para las cuentas públicas: permite estimar cuánto representan estos tratamientos preferenciales y evaluar periódicamente si continúan cumpliendo los objetivos que justificaron su creación.

Exoneraciones e inafectaciones concentran los beneficios

La estructura de los gastos tributarios muestra una fuerte concentración en dos modalidades. Según las estimaciones de la Sunat para el periodo 2021-2026, las exoneraciones representaron en promedio el 53% del total, mientras que las inafectaciones concentraron otro 33,7%.

En conjunto, ambas modalidades explicaron cerca del 87% de los gastos tributarios. Las devoluciones representaron el 6,2%, mientras que el 7% restante correspondió a tasas diferenciadas, diferimientos, deducciones y créditos.

La diferencia entre ambas principales modalidades es importante. Las exoneraciones excluyen temporalmente del pago de un impuesto determinadas operaciones o actividades que originalmente se encuentran dentro de su ámbito de aplicación. Las inafectaciones, en cambio, corresponden a actividades que por su naturaleza quedan fuera del ámbito del tributo.

La Sunat realiza anualmente la estimación de estos beneficios y los resultados son incorporados en el Marco Macroeconómico Multianual (MMM), como parte de las obligaciones de transparencia establecidas en el Marco de Responsabilidad y Transparencia Fiscal.

Gasto tributario aumentaría en S/ 1.347 millones en 2027

Para 2027, el gasto tributario potencial se estima en S/ 27.697 millones, frente a los S/ 26.350 millones previstos para 2026. Esto supone un incremento nominal de S/ 1.347 millones, equivalente a alrededor de 5,1%.

Sin embargo, medido en relación con el tamaño de la economía, su participación disminuiría. Los gastos tributarios pasarían de representar el 2,16% del PBI en 2026 al 2,04% en 2027.

El concepto de gasto tributario potencial utilizado para este análisis representa una aproximación a los ingresos que el Estado deja de percibir debido a los tratamientos preferenciales, bajo el supuesto de que la administración tributaria tuviera plena capacidad para recaudar los montos involucrados.

Esto significa que los S/ 27.697 millones no deben interpretarse automáticamente como el dinero que el Estado recaudaría si todos los beneficios fueran eliminados. Una modificación tributaria puede cambiar las decisiones y el comportamiento de empresas y personas, por lo que la recaudación efectiva podría ser diferente.

El IGV concentra tres de cada cuatro soles de gasto tributario

El Impuesto General a las Ventas (IGV) explica ampliamente la mayor parte del costo fiscal asociado a los beneficios tributarios. Para 2027, los gastos vinculados con este impuesto alcanzarían los S/ 20.731 millones, equivalentes al 74,9% del total y al 1,53% del PBI.

En otras palabras, prácticamente tres de cada cuatro soles del gasto tributario estimado para el próximo año estarían relacionados con tratamientos preferenciales del IGV.

Entre los principales beneficios se encuentra la exoneración de productos agrícolas, cuyo costo potencial llegaría a S/ 4.489 millones en 2027. Esta cifra representaría el 16,2% del total de gastos tributarios y aproximadamente el 0,33% del PBI.

Otro componente importante corresponde a la exoneración del IGV en la Amazonía. El costo fiscal potencial de este tratamiento subiría de S/ 3.709 millones en 2026 a S/ 3.992 millones en 2027, representando el 14,4% de todos los gastos tributarios.

Los demás beneficios asociados al IGV sumarían S/ 12.251 millones, convirtiéndose en conjunto en el mayor componente de estos tratamientos preferenciales.

Beneficios del Impuesto a la Renta superarían los S/ 5.100 millones

El segundo grupo más importante corresponde al Impuesto a la Renta (IR). Los beneficios relacionados con este tributo representarían el 18,6% del total y alcanzarían S/ 5.144 millones en 2027, frente a S/ 4.382 millones estimados para 2026.

Dentro de este grupo sobresale la inafectación de la Compensación por Tiempo de Servicios (CTS), cuyo costo tributario potencial aumentaría de S/ 1.880 millones a S/ 2.065 millones. Este beneficio explicaría el 7,5% del gasto tributario total de 2027 y equivaldría al 0,15% del PBI.

Los otros beneficios correspondientes al Impuesto a la Renta sumarían aproximadamente S/ 3.080 millones.

Los tratamientos relacionados con los impuestos Ad Valorem, por su parte, alcanzarían S/ 1.239 millones y representarían el 4,5% del gasto tributario. Prácticamente la totalidad de este componente corresponde al mecanismo de devolución arancelaria o drawback, cuyo costo se estima en S/ 1.204 millones.

Finalmente, el ISC, los derechos específicos y otros conceptos sumarían S/ 583 millones, equivalentes al 2,1% del total.

Agro y sector financiero entre los principales beneficiados

El análisis por actividad económica muestra también una elevada concentración. Para 2027, los beneficios considerados de aplicación general representarían el 34,5% de todos los gastos tributarios.

El sector agropecuario ocuparía el segundo lugar, concentrando el 28,2% del total. Esta participación está estrechamente vinculada con las exoneraciones tributarias aplicables a productos y actividades agrícolas.

La intermediación financiera representaría otro 15%, mientras que el sector educación concentraría el 5,5%.

De esta manera, los beneficios generales, el agro y la intermediación financiera concentrarían conjuntamente el 77,7% de los gastos tributarios previstos para 2027.

Por modalidad, para ese año las exoneraciones representarían el 50,1% del total, principalmente por los tratamientos aplicados al sector agrícola. Las inafectaciones concentrarían otro 36,7%, asociadas sobre todo a la intermediación financiera y a beneficios de aplicación general.

S/ 848 millones en beneficios vencen durante 2026

Un elemento relevante para la política fiscal es que durante 2026 culminaría la vigencia de diversos beneficios tributarios. Si estos tratamientos fueran mantenidos, su costo fiscal potencial para 2027 ascendería a S/ 848 millones, equivalente aproximadamente al 0,06% del PBI.

El vencimiento abre, según el MEF, una oportunidad para realizar una evaluación técnica antes de decidir si corresponde extenderlos, modificarlos o dejarlos concluir.

El análisis debería considerar si los beneficios alcanzaron los objetivos que justificaron originalmente su implementación, quiénes han sido sus beneficiarios, cuánto le cuestan al Estado y si las condiciones económicas que motivaron su creación continúan vigentes.

Esta evaluación cobra especial relevancia porque mantener un beneficio tributario implica renunciar potencialmente a recursos que podrían ser utilizados para financiar otras políticas públicas.

El desafío de medir si los beneficios cumplen su objetivo

Los gastos tributarios forman parte de las herramientas que tiene el Estado para incentivar determinadas actividades, apoyar sectores específicos o alcanzar objetivos sociales. Sin embargo, su permanencia también supone un costo para las finanzas públicas.

La estimación de S/ 27.697 millones para 2027 permite dimensionar esa magnitud: equivale a poco más de dos puntos porcentuales del PBI y a alrededor de S/ 12 por cada S/ 100 de recaudación tributaria proyectada para el año.

El reto, por ello, no pasa únicamente por determinar cuánto deja potencialmente de recaudar el Estado, sino por establecer si esa renuncia de ingresos está produciendo beneficios económicos y sociales que la justifiquen.

En un escenario en el que fortalecer los ingresos fiscales constituye uno de los desafíos para las cuentas públicas, la revisión de las exoneraciones, inafectaciones y demás tratamientos preferenciales adquiere especial importancia. La evaluación periódica de su focalización y efectividad puede permitir distinguir aquellos incentivos que cumplen una función económica o social de aquellos cuyo costo fiscal podría haber dejado de justificarse.