Caja Prymera proyecta alcanzar utilidades a partir de 2026 tras fortalecer su solvencia y gestión de riesgos

La clasificadora de riesgo JCR Latino América (JCR Latam) ratificó la categoría “C” con perspectiva “Estable” a la fortaleza financiera de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Prymera. La decisión se sustenta en el incremento de los indicadores de solvencia y el respaldo del Grupo Económico E.W., aunque persisten desafíos para alcanzar rentabilidad sostenida.

Desde su incorporación al Grupo E.W. en el año 2000, Prymera ha recibido aportes de capital recurrentes destinados a fortalecer su patrimonio y cumplir con las exigencias regulatorias de la SBS. Entre 2020 y 2023, los accionistas inyectaron más de S/ 34.5 millones, a los que se sumaron S/ 14.3 millones en 2024 y S/ 7.9 millones en el primer semestre de 2025.

Gracias a este soporte, el Ratio de Capital Global (RCG) alcanzó 14.2% a junio de 2025, superando el mínimo regulatorio de 10% exigido desde marzo. La Caja estableció como política mantener un RCG mínimo de 13% durante el presente año, conforme a su Plan de Adecuación del RCG y Límite Global 2025-2027.

Estrategia de crecimiento y rentabilidad

Prymera mantiene como prioridad alcanzar su punto de equilibrio financiero, objetivo que depende de un crecimiento sostenido y ordenado de sus colocaciones. Desde 2024, viene aplicando una estrategia de diferenciación de tasas activas según el nivel de riesgo de cada cliente, mientras que la reducción de la tasa de referencia del BCRP ha contribuido a abaratar su costo de fondeo.

No obstante, las colocaciones de créditos de consumo se mantuvieron por debajo de lo presupuestado, afectadas por un menor desempeño del producto Mi Cash. Como respuesta, la Caja indicó que viene implementando ajustes orientados a diversificar su portafolio, optimizar la asignación de créditos e incorporar modelos de riesgo más sólidos, con el fin de mejorar el perfil crediticio y preservar la calidad de la cartera. Estas acciones se enmarcan en la estrategia de sostenibilidad financiera y permitirían a la Caja alcanzar utilidades a partir de 2026, de acuerdo a las proyecciones presentadas.

Calidad de cartera y provisiones

Al cierre de junio de 2025, la Cartera de Alto Riesgo (CAR) ascendió a S/ 14.3 millones, equivalente al 8.8% de los créditos directos, por debajo del promedio del sistema de Cajas Rurales (9.7%). La reducción se explicó por una menor proporción de créditos refinanciados y una ligera mejora en la gestión de cobranza.

Los castigos en los últimos doce meses sumaron S/ 11.2 millones, mientras que la cartera reprogramada se ubicó en S/ 3.8 millones, equivalente al 2.3% del total. Aunque estos indicadores muestran una mejora interanual, JCR Latam advierte que los nuevos créditos deberán ser gestionados con cautela, especialmente en el segmento de consumo.

En cuanto a provisiones, estas totalizaron S/ 12.6 millones a junio de 2025, con una cobertura de cartera atrasada de 113.4%, manteniéndose por encima del 100% pero con ligera reducción respecto al año anterior.

Resultados financieros y liquidez

Los ingresos financieros alcanzaron S/ 20.3 millones a junio de 2025, con un crecimiento de 18% interanual, impulsados por mayores tasas activas. Pese a la mejora del margen financiero bruto (73.7% de los ingresos financieros), la utilidad neta continuó en terreno negativo, aunque con una recuperación importante: la pérdida neta se redujo a S/ 0.4 millones, frente a S/ 6.4 millones en el mismo periodo de 2024.

En términos de rentabilidad, el ROAA fue de -1.1% y el ROAE de -5.1%, aún por debajo del promedio del sistema de Cajas Rurales (-0.3% y -1.6%, respectivamente).

Por otro lado, la liquidez se mantiene en niveles adecuados. El ratio de liquidez en moneda nacional alcanzó 29.9%, superando el promedio del sistema y el mínimo regulatorio de 8%. En moneda extranjera, el ratio se situó en 103.1%, dentro de los límites establecidos por la SBS.

Estructura de fondeo y desafíos pendientes

La Caja Prymera financia sus operaciones principalmente a través de obligaciones con el público, que representan el 72.5% de sus activos totales, mientras que el patrimonio aporta el 23.8%. JCR Latam recomienda diversificar las fuentes de fondeo para fortalecer su estructura financiera y reducir riesgos de concentración.

Finalmente, la clasificadora precisó que la ratificación de la categoría “C” está supeditada al cumplimiento de las metas financieras y operativas del plan estratégico de la Caja. En caso de no materializarse las proyecciones de rentabilidad y fortalecimiento patrimonial, la entidad evaluadora podría revisar la clasificación.