Cajas rurales revierten caída y cierran octubre con S/ 9.17 millones en utilidades

Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRACs) cerraron los primeros diez meses de 2025 con una recuperación significativa, revirtiendo las pérdidas que habían marcado su desempeño durante el año anterior. El sistema, conformado por cinco entidades —Cencosud Scotia, Los Andes, Prymera, Incasur y Del Centro— registró una Utilidad Neta del Ejercicio agregada de S/ 9.17 millones al 31 de octubre, un resultado que contrasta con la pérdida de S/ 29.64 millones observada en igual período de 2024. En términos absolutos, el avance representa una mejora de S/ 38.81 millones, impulsada por un mayor margen financiero y una reducción importante de las provisiones para créditos directos.

Retorno a los resultados positivos

La utilidad neta consolidada del sistema CRAC evidencia un giro importante respecto al año pasado. Tres entidades lograron cerrar octubre en terreno positivo y dos redujeron significativamente sus pérdidas. Cencosud Scotia lideró el ranking con S/ 7.11 millones, seguida por Los Andes con S/ 4.87 millones. Incasur también logró un resultado favorable, mientras que Prymera y Del Centro continuaron en números rojos, aunque con mejoras notorias en comparación con 2024, según información de la SBS. Este comportamiento evidencia un cambio sistémico: todas las cajas experimentaron un mejor desempeño interanual, ya sea por el retorno a la utilidad o por la reducción de pérdidas.

Expansión sostenida del margen financiero

El principal motor del repunte fue la expansión del Margen Financiero Neto, que creció 45% al pasar de S/ 128,025 miles en octubre de 2024 a S/ 185,597 miles en el mismo mes de 2025. Las cajas Cencosud Scotia y Los Andes fueron las que más contribuyeron a este resultado, con incrementos de S/ 21,643 miles y S/ 23,033 miles, respectivamente. Este avance sugiere un fortalecimiento en la capacidad del sistema para generar ingresos clave pese a un entorno de competencia intensa y mayores costos de fondeo en el sector microfinanciero.

Provisiones en retroceso y menor presión sobre resultados

Otro factor determinante fue la reducción de las provisiones para créditos directos, que se contrajeron 26.41%, al pasar de S/ 126,475 miles en 2024 a S/ 93,066 miles en 2025. Esta caída de S/ 33.4 millones tuvo un impacto directo en la utilidad neta, reflejando una mejora en la calidad de la cartera o ajustes en el comportamiento del riesgo crediticio. La menor presión por deterioro permitió que las cajas capitalizaran el incremento del margen financiero, generando un desempeño más equilibrado y con mejores expectativas hacia el cierre del año.

Los gastos administrativos crecieron 4.70%, un aumento moderado en comparación con la expansión del margen financiero. El gasto en personal, que representa la mayor proporción del total administrativo, pasó de S/ 99,617 miles a S/ 106,143 miles. Pese al incremento, la contención del costo operativo permitió que el sistema mejore su eficiencia relativa y mantenga equilibrado el peso de los gastos frente al ingreso financiero.

Balance en expansión y fortalecimiento patrimonial

En términos patrimoniales, el sistema CRAC mostró avances relevantes. El total de activos creció 2.91%, alcanzando los S/ 1,756,913 miles, impulsado por la expansión de la cartera de colocaciones. Los pasivos también aumentaron ligeramente, debido principalmente al crecimiento de las obligaciones con el público, es decir, los depósitos. El patrimonio, por su parte, se elevó 9.23%, reflejando la capitalización de utilidades y el fortalecimiento de la solvencia de las entidades.

Evolución de la cartera bruta de créditos

La cartera bruta de créditos del sistema rural creció 2.92%, sumando S/ 40,605 miles adicionales respecto a octubre de 2024. Los Andes impulsó el crecimiento absoluto con S/ 36,291 miles, mientras que Incasur destacó con un incremento porcentual de 20.63%. Cencosud Scotia y Del Centro tuvieron ligeras caídas en su cartera, aunque estas no impidieron que ambas mostraran mejoras importantes en sus resultados netos. La expansión del crédito, en un entorno de recuperación gradual, es consistente con la mejora del margen financiero y con el descenso de provisiones registrado en el período.

El desempeño de las CRACs en lo que va de 2025 revela un sistema que viene logrando corregir desequilibrios del año anterior y que vuelve a mostrar capacidad para generar resultados sostenibles. La mejora del margen financiero, la reducción de provisiones y la contención del gasto fueron los elementos clave para lograr un resultado neto positivo. Aunque dos cajas todavía registran pérdidas, la tendencia general es favorable y muestra un mercado que recupera dinamismo y solidez operativa, apoyado en una gestión más eficiente y en un entorno de menor presión por riesgo crediticio.