Alicorp refuerza su estructura de deuda con emisión de S/1 530 millones en bonos 2032 y recompra de papeles 2027

En un mismo mes, Alicorp S.A.A. ha cerrado dos operaciones clave en los mercados de deuda internacional. Por un lado, concretó la colocación de nuevos bonos por S/ 1 530 millones a siete años, y por otro, lanzó una oferta privada para recomprar sus papeles senior 2027, una estrategia destinada a mejorar sus plazos y costos de financiamiento.

Emisión internacional de bonos a siete años

El 10 de junio, la compañía confirmó la emisión de 7.400 % Senior Notes due 2032 por S/ 1 530 millones. La operación, realizada bajo la regla 144A y la regulación S del U.S. Securities Act, fijó el precio de emisión en 100 % del valor nominal y programó el desembolso para el 16 de junio. El vencimiento quedó establecido para el 16 de junio de 2032. Para afinar la estrategia de colocación, Alicorp convocó a inversionistas institucionales en Estados Unidos y otras jurisdicciones, designando a BBVA Securities, BofA Securities, Goldman Sachs y J.P. Morgan como coordinadores globales y joint bookrunners, y a J.P. Morgan como agente de estructuración.

Oferta privada de recompra de bonos senior 2027

Paralelamente, el 3 de junio la empresa puso en marcha una oferta privada en Nueva York para adquirir sus bonos 6.875 % Senior Notes con vencimiento en 2027. Los tenedores recibían S/ 1 015 por cada S/ 1 000 de principal más intereses devengados, y la convocatoria captó el 76.9 % de los títulos en circulación antes de su cierre a las 9:00 a. m. del 10 de junio (hora de Nueva York). Con la mayoría de las líneas admitidas, Alicorp espera liquidar la recompra el 16 de junio, coincidiendo con la fecha de emisión de los nuevos bonos.

Estrategia de optimización de deuda

Con estas dos operaciones simultáneas, Alicorp diversifica sus fuentes de financiamiento y extiende plazos de vencimiento, lo que le permitirá reducir el costo promedio de su deuda y mejorar el calce entre pasivos e inversiones. La emisión en soles por siete años aporta liquidez a largo plazo, mientras que la recompra de los bonos 2027 reducirá la carga de obligaciones inmediatas, allanando el camino para un balance más sólido en los próximos ejercicios.

La receptividad de los mercados quedó de manifiesto al concretarse la emisión en tiempo récord y al lograrse una adhesión mayoritaria en la oferta de recompra. Estas señales de confianza refuerzan la percepción de solidez de Alicorp y su capacidad para ejecutar operaciones complejas en mercados internacionales, al tiempo que aprovecha condiciones favorables para optimizar su estructura de capital.