JCR Latam ratifica calificación A- de Caja Arequipa y respalda su solidez financiera

JCR Latino América Empresa Clasificadora de Riesgo S.A. (JCR LATAM) ha ratificado las clasificaciones otorgadas a Caja Arequipa. Entre las principales calificaciones destacan la categoría “A-” con Perspectiva “Estable” en Fortaleza Financiera, “CP1-” en Depósitos de Corto Plazo, “AA-” en Depósitos de Mediano y Largo Plazo, y “A+” en la Primera Emisión de Bonos Subordinados. La ratificación de estas calificaciones refleja la solidez de la entidad en términos de competitividad, crecimiento crediticio y estructura de fondeo.

Al cierre de diciembre de 2024, Caja Arequipa se consolidó como líder en créditos directos dentro del sistema de Cajas Municipales, con una participación de mercado del 26.0%, por encima del 24.1% registrado en 2023. En depósitos, la entidad también se mantiene en el primer lugar con una cuota del 24.0%, frente al 23.0% del año anterior. En el segmento de microfinanzas, ocupa el segundo lugar en créditos MYPE con una participación del 15.2%, solo superada por Mibanco, que registra el 24.4%.

Crecimiento impulsado por la transformación digital

La estrategia de digitalización ha sido clave para el crecimiento de Caja Arequipa. Los créditos directos alcanzaron los S/ 9,505.91 millones, lo que representa un incremento del 9.6% en comparación con 2023. La entidad ha mantenido su enfoque en el segmento MYPE, que representa el 74.4% de su cartera total. En particular, los créditos a Pequeñas Empresas aumentaron significativamente al 62.7%, impulsados por programas como Impulso MyPerú, mientras que los créditos a Microempresas se redujeron a 11.6%, reflejando un entorno de mayor riesgo crediticio, según el informe de la Clasificadora.

El número total de deudores ascendió a 641,353, de los cuales 499,970 corresponden al segmento MYPE. A pesar de la reducción de los créditos reprogramados al 6.3% del total de colocaciones (desde el 8.6% en 2023), el riesgo de deterioro de la cartera sigue presente.

Fortaleza patrimonial y diversificación del fondeo

Caja Arequipa mantiene una adecuada solvencia financiera, con un Ratio de Capital Global del 14.5%, superando el promedio del sistema de Cajas Municipales (13.9%). Este incremento se debe a la capitalización de utilidades de 2023 y al acceso a financiamiento a través de préstamos subordinados con COFIDE y Blue Orchard. Como parte de su Plan de Fortalecimiento Patrimonial, la entidad evalúa la posible incorporación de un socio estratégico, aunque este proyecto se encuentra actualmente en pausa a la espera de la decisión de la Junta General de Accionistas.

En cuanto a la estructura de fondeo, el 70.6% de los recursos provienen de depósitos del público, lo que permite mantener costos de fondeo competitivos. Por otro lado, las Obligaciones Financieras representan el 11.4% del fondeo total, con una participación significativa de COFIDE, que mantiene un saldo de S/ 494 millones en deuda senior y subordinada.

Deterioro en los indicadores de cobertura

Las provisiones para créditos alcanzaron S/ 682.15 millones en 2024, con un mayor enfoque en créditos MYPE (74.5%). Sin embargo, la cobertura de la cartera atrasada se redujo a 131.1% desde el 163.6% registrado en 2023, reflejando el impacto de los Programas de Gobierno como Impulso MyPerú, los cuales han presentado deterioro en las colocaciones. Excluyendo estos programas, la cobertura sobre Cartera de Alto Riesgo y Cartera Pesada se incrementa a 100.2% y 86.8%, respectivamente.

JCR LATAM otorgó a Caja Arequipa una calificación “BGC2” en Buen Gobierno Corporativo, destacando un nivel de cumplimiento “Meritorio” de los principios de gobierno corporativo establecidos. En cuanto a la Gestión Integral de Riesgos, la entidad recibió la calificación “GIR2”, lo que indica que cuenta con buenas prácticas en gestión de riesgos y una capacidad aceptable para afrontar fluctuaciones económicas. En términos de Control Interno, la entidad obtuvo la calificación “SCI2”, resaltando sus estándares adecuados para mitigar riesgos operativos.

Caja Arequipa enfrenta el desafío de fortalecer sus coberturas y mejorar la calidad de su cartera crediticia, especialmente en lo referente a los créditos respaldados por programas gubernamentales. No obstante, su posición de liderazgo en el sector de microfinanzas, su estrategia de transformación digital y su adecuada gestión de fondeo le permitirán seguir consolidándose como una de las principales entidades financieras del país.