SBS evalúa seis solicitudes para el ingreso de nuevos jugadores al sistema financiero

El sistema financiero peruano continúa mostrando resiliencia tras los impactos económicos del 2023. Durante su participación en el Perú Banking & Finance, organizado por el Dorado Investments, Jorge Mogrovejo, superintendente adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, señaló que la recesión postpandemia, las protestas sociales y los choques climáticos frenaron el crecimiento del crédito ese año. Sin embargo, en los últimos 12 meses a agosto de 2025, los créditos directos crecieron 5.6 %, con una recuperación progresiva del financiamiento de consumo y un comportamiento estable en los créditos hipotecarios, segmento que no llegó a registrar tasas negativas ni en los momentos más severos de la pandemia.

En depósitos, la expansión se moderó conforme descendieron las tasas de interés de referencia, luego del pico observado cuando estas se encontraban en niveles más altos. Esto ha motivado la migración de parte del ahorro hacia instrumentos alternativos como fondos mutuos.

Dolarización prudente y riesgos bajo control

A pesar de la preocupación tradicional de organismos internacionales sobre la dolarización, Mogrovejo sostuvo que en el Perú no representa un riesgo sistémico, debido a que el financiamiento en dólares se otorga principalmente a empresas generadoras de ingresos en esa moneda, como el sector exportador. Tanto créditos como depósitos muestran una estabilización en su estructura por moneda.

La morosidad del sistema financiero se ubicó en 3.8 % a agosto de 2025. El funcionario precisó que este indicador se calcula en el Perú bajo un criterio más estricto que en la mayoría de países (15 días de atraso en lugar de 90), por lo que la comparación internacional debe hacerse con cautela.

Asimismo, destacó que las provisiones acumuladas de las entidades financieras cubren 160 % de la cartera atrasada, nivel similar al existente antes de la pandemia y clave para abordar choques inesperados.

El capital excedente asciende a S/ 42 000 millones, con un ratio de capital global de 17.38 %, por encima de los requerimientos regulatorios. La rentabilidad también mejora gradualmente, con un ROA de 18.48 %, tras la caída registrada a mediados de 2023.

Un sistema altamente competitivo y en expansión

Mogrovejo presentó una radiografía del mercado financiero peruano basada en modelos de negocio y especialización, más allá del número de licencias. Actualmente, el sistema cuenta con:

• 4 bancos sistémicos que participan en todas las líneas de negocio
• 5 entidades especializadas en crédito corporativo
• 7 enfocadas exclusivamente en créditos de consumo
• 22 instituciones microfinancieras, consideradas un caso singular en la región por su fortaleza operativa
• 4 entidades de crédito vehicular (dos orientadas a personas y dos a empresas de transporte)
• 1 institución especializada en crédito hipotecario

Esta estructura evidencia una amplia oferta competitiva que cubre necesidades diversas: consumo, corporativo, hipotecario, vehículos, microfinanzas y banca múltiple.

Ingresos recientes: confianza extranjera

En los últimos cinco años ingresaron nuevos jugadores como:

• Volvo Finance (crédito vehicular)
• Banco de China (crédito corporativo)
• Santander Consumer (microcréditos)

La mayoría corresponde a grupos internacionales, lo cual —señaló Mogrovejo— refleja el atractivo del mercado peruano.

Nuevas solicitudes para entrar al sistema

Actualmente, la SBS evalúa expedientes de entidades interesadas en ofrecer servicios como:

• Banca corporativa
• Banca digital
• Financiera orientada a microcrédito
• Empresa de crédito y emisora de dinero electrónico (billetera digital, remesas, consumo)
• Empresa de crédito para leasing
• Nueva emisora de dinero electrónico

Además, existen propuestas aún en etapa de estudio que podrían traducirse en solicitudes formales, como:

• 2 nuevas empresas de crédito
• 2 emisoras de dinero electrónico adicionales

El interés se ha incrementado tras la interoperabilidad total implementada por el Banco Central en los pagos digitales, que ha incentivado a nuevos proveedores de infraestructura financiera.

Regulación para la innovación: sandbox y finanzas abiertas

En materia regulatoria, la SBS ha creado un Departamento de Innovación y actualiza el marco de pruebas controladas para permitir que empresas supervisadas y fintech no supervisadas experimenten nuevos modelos de negocio bajo un entorno seguro.

De igual forma, avanza la implementación de las Finanzas Abiertas (Open Finance), para que los usuarios puedan autorizar el uso de su información financiera con la finalidad de acceder a más y mejores servicios. Los objetivos prioritarios definidos por la SBS son:

• Promover la inclusión financiera
• Impulsar la competencia y la innovación
• Empoderar al usuario en el control de sus datos

La regulación se basa en principios como consentimiento expreso, protección de datos, reciprocidad, interoperabilidad y transparencia.

La combinación de altos niveles de capital, provisiones holgadas, rentabilidad en recuperación y un entorno que promueve la competencia y la innovación ofrece un marco favorable para que el sistema financiero continúe expandiéndose.

Mogrovejo concluyó que la resiliencia demostrada frente a múltiples crisis —políticas, climáticas y económicas— fortalece la confianza en la solidez del sistema y en su capacidad para acompañar el crecimiento del país en los próximos años.