Mibanco eleva su utilidad 83.6% impulsado por menor riesgo y mayor eficiencia

Mibanco cerró el periodo de enero a octubre de 2025 con uno de los resultados más sólidos de los últimos años. Su utilidad neta alcanzó los S/ 430.3 millones, un salto de 83.6% frente al mismo periodo de 2024, cuando sumó S/ 234.3 millones. Este desempeño estuvo fuertemente influido por la reducción de provisiones para créditos directos, una mejora en los márgenes financieros y una gestión más eficiente del riesgo crediticio.

El análisis del estado de resultados muestra que el motor principal del crecimiento fue la expansión del margen financiero. El margen financiero bruto aumentó 8.3%, al pasar de S/ 1,938.1 millones en 2024 a S/ 2,099.0 millones en 2025, impulsado por un ligero avance de los ingresos por intereses y, sobre todo, por una caída significativa de los gastos por intereses, que se redujeron en 19.7%.

Pero el factor decisivo fue la fuerte disminución de las provisiones para créditos directos. Estas retrocedieron 34.8%, desde S/ 635.9 millones a S/ 414.3 millones. Esta mejora en la calidad de la cartera fortaleció el margen financiero neto, que creció 29.3%, y favoreció un salto aún mayor del margen operacional neto, que prácticamente se duplicó, con un avance del 97.2%, según la información presentada por la entidad a la SMV.

Gastos operativos en aumento y mayor carga tributaria

Los gastos de administración crecieron 7.8%, situándose en S/ 1,056.4 millones, mientras que las depreciaciones y amortizaciones aumentaron 8.7%. A pesar de ello, el aumento del margen operacional permitió absorber estos mayores gastos y mantener la tendencia positiva en los resultados.

El fuerte incremento de la utilidad antes de impuestos generó una mayor carga tributaria. El impuesto a la renta sumó S/ 179.4 millones, monto muy superior a los S/ 42.3 millones registrados en 2024. Aun así, el crecimiento del resultado neto se mantuvo firme y permitió consolidar un avance histórico para la entidad.

Cartera de créditos: más dinamismo y mejor calidad

La cartera bruta total de créditos alcanzó S/ 13,29155 millones, mostrando un crecimiento anual de 106%. Los créditos vigentes aumentaron 11.8%, mientras que los créditos refinanciados registraron un salto notable de 396%, debido principalmente a la regularización y reestructuración de deudas de clientes.

Uno de los datos más relevantes del periodo es la caída de 88.7% en la cartera vencida, que pasó de S/ 742.8 millones a solo S/ 83.7 millones. Esta mejora sustancial en la calidad crediticia permitió reducir las provisiones totales en 43.5%. En conjunto, estos movimientos reflejan un entorno de menor riesgo y una recuperación sostenida del portafolio.

Activos en expansión y patrimonio fortalecido

El total de activos de Mibanco se elevó a S/ 17,873.5 millones, por encima de los S/ 16,281.3 millones de un año atrás. El disponible creció significativamente, pasando de S/ 1,338.6 millones a S/ 2,203.9 millones, mientras que las inversiones disponibles para la venta se redujeron ligeramente.

En el lado del pasivo, las obligaciones con el público se mantuvieron estables y alcanzaron S/ 10,962.3 millones, dominadas por los depósitos a plazo. El patrimonio total avanzó hasta S/ 2,864.8 millones, apoyado por la mayor utilidad acumulada en el ejercicio.

El comportamiento financiero de Mibanco durante los primeros diez meses de 2025 muestra una combinación de eficiencia operativa, fortalecimiento del portafolio crediticio y disciplina en la gestión de costos financieros. La reducción de provisiones y el mejor rendimiento del margen financiero permitieron a la institución generar resultados sólidos incluso en un contexto donde los gastos administrativos continúan al alza.

La significativa mejora del margen operacional neto evidencia una estructura de ingresos más robusta y una estrategia acertada para optimizar recursos, recuperar cartera y consolidar la calidad crediticia. De mantenerse esta tendencia, Mibanco cerraría 2025 con uno de los mejores ejercicios de la última década.