Fondos mutuos superan los S/ 64.000 millones y se encaminan a otro año récord

La industria peruana de fondos mutuos continúa consolidando uno de los mejores ciclos de crecimiento. A pesar de un contexto marcado por la incertidumbre política derivada del proceso electoral y por las tensiones geopolíticas internacionales, el mercado mantiene un sólido dinamismo tanto en patrimonio administrado como en captación de nuevos inversionistas y rentabilidad.

Así lo destacó Antonio Cevallos, gerente general de Asset Management de BBVA en Perú, quien presentó un balance del desempeño del sector durante el primer semestre de 2026 y las perspectivas para el cierre del año. Según explicó, la industria mantiene una tendencia de expansión iniciada en 2024, fortalecida durante 2025 y que continúa mostrando resultados récord en 2026, respaldada por una mayor confianza de los inversionistas y por el creciente proceso de digitalización de los servicios financieros.

Industria mantiene un crecimiento récord en el primer semestre

Cevallos recordó que el 2025 fue uno de los mejores años para la industria de fondos mutuos. El patrimonio administrado registró un crecimiento promedio de 21,7%, mientras que los aportes netos de los inversionistas ascendieron a S/ 10.465 millones, permitiendo cerrar el año con un patrimonio administrado de S/ 58.740 millones.

Dentro de ese desempeño, BBVA Asset Management lideró el crecimiento entre las principales gestoras, con una expansión de 28%.

La tendencia positiva, señaló, no solo se ha mantenido sino que se ha fortalecido durante el presente año.

Al cierre de junio de 2026, la industria acumuló un crecimiento de 9,41% respecto al cierre de 2025, alcanzando un patrimonio superior a los S/ 64.000 millones bajo administración, el nivel más alto registrado por el mercado peruano de fondos mutuos.

“Si la segunda mitad del año mantiene el mismo comportamiento que hemos observado hasta junio, nuevamente estaremos hablando de un crecimiento cercano al 20% anual para toda la industria”, comentó.

La incertidumbre política no frenó las inversiones

Uno de los aspectos que más resaltó el ejecutivo fue la capacidad de la industria para mantener un crecimiento sostenido en un entorno particularmente complejo.

Durante el primer semestre, el mercado enfrentó tanto la primera como la segunda vuelta de las elecciones presidenciales, procesos que tradicionalmente generan episodios de volatilidad e incertidumbre entre los inversionistas.

A ello se sumó el conflicto geopolítico entre Estados Unidos, Israel e Irán, que provocó fuertes oscilaciones en los mercados internacionales y en el precio del petróleo, el cual llegó a superar los US$115 por barril antes de retroceder nuevamente.

Sin embargo, pese a estos factores de riesgo, los fondos mutuos continuaron registrando ingresos netos positivos prácticamente todos los meses.

Para Cevallos, ello demuestra que los inversionistas vienen adoptando una visión de más largo plazo y mantienen la confianza en este vehículo de inversión aun cuando el contexto económico y político presenta episodios de volatilidad.

Rentabilidades positivas en prácticamente todas las categorías

El buen desempeño no solo se reflejó en el crecimiento del patrimonio administrado, sino también en los rendimientos obtenidos por los distintos tipos de fondos.

El ejecutivo explicó que incluso los fondos de perfil más conservador registraron resultados positivos durante los últimos doce meses.

Los fondos de deuda obtuvieron rendimientos promedio de 4,20% en soles y 3,63% en dólares.

En tanto, los fondos mixtos o balanceados alcanzaron retornos cercanos al 20% y 28%, impulsados por una mayor exposición a activos de renta variable.

Las mayores rentabilidades correspondieron a los fondos de acciones vinculados al mercado peruano, que registraron retornos cercanos al 51% en soles y 41% en dólares durante los últimos doce meses.

“Todo está en verde. Junio está en verde, el 2026 está en verde y venimos de un período muy favorable tanto en crecimiento como en rentabilidad”, afirmó.

Fondos conservadores siguen concentrando la mayor parte del mercado

En cuanto a la composición del patrimonio administrado, Cevallos explicó que los inversionistas peruanos mantienen una clara preferencia por los productos de menor riesgo.

Los fondos de deuda de corto plazo representan actualmente el 51% del total de la industria, consolidándose como la principal categoría del mercado.

En segundo lugar se ubican los fondos flexibles, con una participación de 17%, mientras que los fondos de fondos concentran aproximadamente el 15% del patrimonio administrado.

Sobre esta última categoría, destacó su rápido crecimiento durante los últimos años.

Explicó que estos productos permiten a los inversionistas acceder, a través de una administradora local, a gestores internacionales y a una mayor diversificación geográfica de sus inversiones, convirtiéndose en una alternativa cada vez más demandada.

Entre las tres principales categorías se concentra alrededor del 85% del patrimonio administrado por la industria.

Más peruanos ingresan al mercado de fondos mutuos

Otro de los indicadores que refleja la expansión del sector es el crecimiento del número de inversionistas.

Al cierre de junio de 2026, la industria alcanzó aproximadamente 520.000 partícipes, lo que representa un incremento cercano a 70.000 nuevos inversionistas respecto al mismo mes del año anterior.

Aunque calificó este crecimiento como significativo, Cevallos sostuvo que el mercado peruano todavía presenta un enorme potencial de expansión.

Indicó que, al compararse con otros países de América Latina, la penetración de los fondos mutuos continúa siendo relativamente baja, por lo que existe amplio espacio para incorporar tanto a personas naturales como a empresas dentro de este tipo de inversiones.

Más que una limitación, señaló, este escenario representa una oportunidad para seguir desarrollando el mercado local.

La digitalización impulsa una nueva etapa del negocio

Uno de los principales motores del crecimiento futuro será la digitalización de los procesos de inversión.

El gerente general de Asset Management de BBVA explicó que las nuevas generaciones de inversionistas demandan experiencias completamente digitales, ágiles y sencillas, lo que ha llevado a las administradoras a acelerar el desarrollo de plataformas móviles.

En el caso de BBVA, destacó la incorporación de funcionalidades que permiten contratar un fondo mutuo desde la aplicación móvil en menos de un minuto, mediante un proceso simplificado que incluye el perfilamiento del inversionista, recomendaciones de productos y validaciones de seguridad.

A su juicio, esta transformación tecnológica no solo mejora la experiencia del cliente, sino que también contribuye a ampliar el acceso de más personas al mercado de inversiones.

“La industria debe avanzar hacia procesos cada vez más ágiles, con mejor información y mayor educación financiera”, señaló.

BBVA destaca liderazgo en gestión de inversiones

Como parte del balance realizado, Cevallos resaltó el reconocimiento obtenido recientemente por BBVA Asset Management en los Perú Golden Awards.

La administradora recibió cinco de los seis premios otorgados a los mejores fondos mutuos del mercado, correspondientes a las categorías de deuda de corto y mediano plazo tanto en soles como en dólares.

Según indicó, estas categorías concentran cerca del 85% de las inversiones realizadas por los partícipes del sistema, lo que refleja la consistencia en la gestión de los portafolios administrados por la entidad.

Perspectivas continúan siendo favorables

De cara al cierre de 2026, Antonio Cevallos se mostró optimista respecto al desempeño de la industria.

Consideró que los buenos resultados observados desde 2024 reflejan una tendencia estructural más que un fenómeno coyuntural, impulsada por el crecimiento del ahorro financiero, la mayor educación de los inversionistas y el desarrollo de canales digitales.

Si el ritmo observado durante el primer semestre se mantiene en la segunda mitad del año, la industria volvería a registrar uno de los mayores crecimientos de su historia, consolidando un patrimonio administrado récord y ampliando el número de peruanos que utilizan los fondos mutuos como una alternativa para hacer crecer sus ahorros de largo plazo.

En ese contexto, el ejecutivo sostuvo que el desafío para las administradoras será continuar ampliando la inclusión financiera, fortalecer la educación sobre inversiones y aprovechar la digitalización para acercar estos productos a un universo cada vez mayor de clientes.

En su opinión, el comportamiento de la industria durante los últimos años demuestra que los fondos mutuos se han consolidado como uno de los principales instrumentos de inversión del mercado peruano, incluso en escenarios de elevada incertidumbre política y económica.