EY: “Veremos con más frecuencia a empresas chinas saliendo a adquirir compañías mineras”

De acuerdo con el último informe de Fusiones y Adquisiciones (M&A) de EY (antes Ernst & Young), el valor y el volumen de las operaciones de M&A (2014) en el sector minero disminuyeron 40% y 23%, respectivamente; siendo el segundo promedio más bajo, tanto en valor como en volumen, de los últimos 12 años.

Durante el 2014, se llevaron a cabo 544 operaciones de M&A mineras, las cuales alcanzaron el valor de US$ 44,636 millones. Cabe resaltar que en el 2013, el valor de estas operaciones ascendió a US$ 124,748 millones y en el 2007 se alcanzó un récord de US$ 210,848 millones.

El indicador más importante que reflejó este malestar, fue la caída de  los mega acuerdos (> US$ 1b) de casi un 40% año a año, mientras que el gran número de ofertas menores a los US$ 10 millones indicó la angustia entre los compradores juniors y los oportunistas que entran en el mercado.

Dentro de los deals, los commodities que absorbieron la mayor parte del valor los acuerdos de M&A  fueron el cobre –donde destacó el proyecto Las Bambas como la operación más importante del año-, el acero y el oro.

Enrique Oliveros, Socio Líder de Transacciones y finanzas Corporativas de EY comenta que “la adquisición de Las Bambas por la empresa china MMG marca una tendencia por la cual en el futuro veremos con más frecuencia a empresas chinas saliendo a los mercados a adquirir empresas mineras y otros productores de commodities para asegurarse el suministro de materias primas”.

Recaudación de capital

La industria de minería y metales recaudó capital (préstamos, bonos, oferta pública inicial, entre otros) por US$ 230,835 millones durante el 2014, lo que representa una reducción de 15% respecto al año anterior. Esto como consecuencia de las difíciles condiciones del mercado sumado a la reducción en los gastos de capital y la volatilidad de los precios de las materias primas que impactaron en la confianza de los inversionistas.