El crédito MYPE se reactiva con mayor bancarización de emprendedores individuales

Las micro y pequeñas empresas (MYPE) siguen siendo uno de los pilares de la economía peruana, representando más del 99% del total de empresas formales, el 58% del empleo privado y alrededor del 20% del PBI. Su rol como motor de la actividad económica es decisivo, y su evolución refleja la capacidad de recuperación del país. Según el reporte más reciente de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la cartera MYPE muestra señales claras de recomposición durante 2025, impulsada por una mayor bancarización de emprendedores individuales y un fuerte dinamismo crediticio de las cajas municipales.

Más personas naturales dentro del sistema financiero

Al cierre de septiembre de 2025, la deuda MYPE alcanzó los S/ 87 millones, con un total de 3.5 millones de deudores. Uno de los cambios más relevantes en la última década es la composición de la cartera: el 65% del saldo ahora corresponde a personas naturales, quienes representan el 95% de los deudores totales. En 2019, esta participación era de 59%, frente al 41% de personas jurídicas. La evolución confirma la creciente incorporación al sistema financiero de emprendedores individuales, con más de 1.3 millones de nuevos deudores MYPE persona natural entre 2021 y septiembre de 2025. Asimismo se observa una mayor dinámica de MYPEs formales (entre 2021 y 2025 entraron 228 mil MYPE persona jurídica y salieron 185 mil) que se financiaban a través del sistema financiero debido al contexto económico complejo consecuencia de la pandemia.

El incremento del crédito MYPE a personas naturales ha llevado a una disminución del monto promedio de crédito. El cambio en la composición de los deudores MYPE ha llevado a que créditos menores a S/ 90 mil ganen participación entre 2021 y 2025. Así, a setiembre del 2025, estos representan el 50% de la cartera MYPE (+10% respecto a 2021) y son otorgados casi en su totalidad a personas naturales (92%)

El crédito MYPE hacia personas jurídicas se redujo marcadamente con la finalización de los programas de reactivación implementados durante la pandemia. La participación de estas empresas cayó de 40% a 10% entre 2021 y septiembre de 2025. Esta tendencia también influyó en el monto promedio de deuda de las empresas MYPE, que se redujo de S/ 240 mil a S/ 165 mil en el mismo periodo.

El impulso de las entidades especializadas

Tras dos años de contracción, la cartera MYPE muestra una recuperación en 2025, con un crecimiento de S/ 2,824 millones, equivalente a 3.4% en los primeros nueve meses del año. Las entidades especializadas en el segmento, conocidas como EEMYPE (Empresas especializadas en créditos MYPE), son responsables del mayor dinamismo. Concentran el 57% del crédito MYPE del sistema y explican el 83% del aumento total registrado en 2025.

Las cajas municipales lideran este grupo, concentrando el 56.6% del crédito otorgado por las EEMYPE. Su crecimiento en lo que va del año asciende a 5%, mientras que las entidades no EEMYPE —principalmente bancos— muestran un avance más moderado de 1.3%.

El crecimiento de la cartera MYPE se ha dado en la mayoría de sectores económicos. Las actividades de servicios lideran el dinamismo con una expansión del 25%, seguidas del comercio, que creció 19%, y transporte y almacenamiento, con un aumento del 16%. La recuperación sectorial indica una mayor actividad de pequeños negocios orientados a servicios, movilidad y comercio minorista.

Mejora de la calidad crediticia y fortalecimiento del riesgo

El ratio de incumplimiento (RI) de la cartera MYPE ha venido mejorando de manera sostenida desde inicios de 2025. Tanto las entidades especializadas como las no especializadas redujeron sus niveles de riesgo, con caídas de 2.6 y 3.3 puntos porcentuales, respectivamente. El sector comercio fue responsable del 46% de la mejora total del RI, mostrando un ajuste significativo en la capacidad de pago de los deudores.

El segmento de créditos pequeños, por debajo de S/ 9,000, tradicionalmente más riesgoso, registró la mejora más acelerada, con una reducción del RI de 4.1 puntos porcentuales desde diciembre de 2024. Este avance ha tenido un impacto directo en la rentabilidad de las EEMYPE, cuyo ROE pasó de 8.9% en diciembre de 2024 a 16.1% en septiembre de 2025.

Un segmento amplio y heterogéneo

El deudor MYPE se caracteriza por ingresos variables, muchas veces estacionales, lo que condiciona su capacidad de pago. Además, gran parte de su actividad se desarrolla en un entorno de baja formalización y limitada capacidad de ahorro.

A nivel territorial, la penetración del crédito presenta marcadas diferencias. Madre de Dios, San Martín y Junín muestran los mayores niveles, con ratios de 21%, 15.5% y 14.6%, respectivamente, impulsados por la alta presencia de microempresas. En contraste, Moquegua y Áncash registran la menor penetración, en contextos donde predominan actividades de gran escala vinculadas a minería y agroindustria.

La evolución de la cartera MYPE en 2025 revela un escenario de recomposición saludable. El crecimiento impulsado por personas naturales, la reducción del riesgo y la recuperación de la rentabilidad de las entidades especializadas permiten proyectar un segmento más robusto y con una base de emprendedores en expansión. Tras un periodo de deterioro crediticio postpandemia y un entorno económico menor al esperado en 2023, el sistema financiero muestra una capacidad clara de adaptación y acompañamiento al emprendimiento.