El 92.7% de créditos de Edpyme MiCasita están con categoría normal

El saldo de créditos total de la Edpyme MiCasita llegó a S/ 288.3 millones a diciembre del 2020, presentando un incremento de +4.8% (+S/ 13.1 millones), tras un mayor nivel de créditos directos 9.0% (+S/ 15.5 millones) por mayor saldo de créditos hipotecarios, colocaciones que se recuperaron principalmente en el segundo semestre del 2020; que contrarrestó la reducción interanual de 2.3% (-S/ 2.4 millones) de los créditos indirectos.

A detalle, los créditos directos representaron el 65.3% (dic-2019: 62.8%) del total de créditos colocados, mientras que los créditos indirectos el 34.7% (dic-2019: 37.2%) restante, sostiene un informe de la Clasificadora de Riesgo Pacific Credit Rating (PCR).

La diversificación de cartera directa por sector económico se encuentra concentrada en el sector inmobiliario (95.0%), a través de los créditos hipotecarios para vivienda, seguido por el sector construcción (4.9%) y consumo (0.1%), este último integrado únicamente con préstamos administrativos al personal de Micasita. Asimismo, los créditos hipotecarios presentan una alta participación del crédito MiVivienda y Techo Propio (91.3% conjuntamente), mientras que los créditos propios de la Edpyme, a través del crédito MiCasita15 representaron el 8.7% restante.

Estrategias Corporativas

A diciembre 2020, la Edpyme MiCasita se mantiene como la única Entidad financiera en el país especializada exclusivamente en segmentos de vivienda de bajos ingresos, principalmente, con colocaciones de créditos Mivivienda. En su segmento aprovecha las ventajas de su especialización y experiencia para forjar cartera de buen perfil crediticio y buen valor de venta, afirma la Clasificadora.

Los competidores Microfinancieros más cercanos según el enfoque de la Edpyme son CMAC Arequipa, CMAC Huancayo, CMAC Sullana, CMAC Ica, CMAC Maynas, CMAC Tacna y CMAC Cusco, mientras que los Bancarios Banco Pichincha, Banco Interamericano de Finanzas, Interbank, Banco GNB entre otros.

Respecto a las estrategias corporativas para los periodos comprendidos entre el 2020 – 2023, la Gerencia de la Edpyme tiene como principal objetivo impulsar sus colocaciones por lo cual se ha planteado: i) mantenimiento de las colocaciones, a través del fortalecimiento de las Operaciones en Lima y el desarrollo de sus operaciones Techo Propio – Adquisición de Vivienda Nueva en provincias, ii) mantenimiento del negocio de Afianzamiento Fondo MiVivienda, iii) mantenimiento de proyectos mobiliarios, iv) fortalecimiento de la gestión de activos y líneas Mivivienda y el v) fortalecimiento institucional de la estructura de control y gestión del riesgo de su compañía, para las cuales desarrollará una serie de actividades específicas para el cumplimiento de dichos objetivos

Reprogramaciones

La Clasificadora menciona que durante el 2020 la Edpyme realizó reprogramaciones, mencionando que las reprogramaciones que se realizaron en el mes de marzo 2020 se realizaron por recomendación del regulador y por reprogramaciones masivas sin necesidad de que el cliente lo solicite. A partir de abril, aplicó reprogramaciones con solicitud del cliente como política interna, resaltando que el regulador aceptaba reprogramaciones a clientes hasta con 30 días de atraso. Asimismo, de conformidad con las medidas emitidas por la SBS para el Sistema Financiero, en marzo congeló operaciones vencidas a aquella fecha, facilidad que duró hasta agosto del 2020.

A detalle, a junio del 2020 se reprogramó 607 operaciones de crédito hipotecario con un saldo de S/ 48.2 millones que representaron el 29% del saldo de cartera; estos niveles se redujeron ligeramente a diciembre 2020, en donde se mantuvo 601 operaciones de crédito hipotecario bajo reprogramación con un saldo de S/ 48.0 millones. Adicionalmente, se realizaron 42 operaciones de refinanciamiento, por lo cual la Edpyme cerró el 2020 con un saldo de cartera refinanciada de S/ 4.0 millones, mencionando que en diciembre 2020 se suspendió la política de refinanciamiento.

Con respecto a la estructura de créditos directos y contingentes por categoría de riesgo del deudor (SBS), el 92.7% corresponde a clientes con categoría normal (dic-2019: 93.1%), el 1.7% a clientes con problemas potenciales (dic-2019: 3.3%), el 1.6% clientes deficientes (dic-2019: 1.3%), 1.9% dudoso (dic-2019:1.5%) y el 2.1% a clientes categorizados como pérdida (dic-2019: 0.8%). Por lo que, la cartera critica cerró en 5.6%, porcentaje mayor al reportado en dic-2019 (3.5%), en línea con el incremento de los créditos deficientes (+S/ 1.1 millones), dudoso (+S/ 1.2 millones) y pérdida (+S/ 3.1 millones).

Provisiones

Por su parte, las provisiones sobre créditos directos totalizaron S/ 8.2 millones (dic-2019: S/ 4.6 millones), y estuvieron constituidos por provisiones genéricas (27.5%) y provisiones especificas (72.5%), mientras que la provisión para créditos indirectos totalizó S/ 468.1 mil, correspondiente a provisiones genéricas. Es importante mencionar que a 2020, la Edpyme efectuó provisiones de acuerdo a la Resolución SBS Nº 3155-2020, y por decisión del Directorio de la Edpyme mantuvo su política de constitución de provisiones voluntarias constituyendo en el 2020 S/ 2.27 millones de provisiones voluntarias.

En consecuencia, la Edpyme registró un ratio de cobertura de cartera atrasada de 146.5% y 85.1% de cartera deteriorada, este último, inferior al registrado en dic-2019 (140.0%) por el avance de la cartera atrasada, y la cartera refinanciada y restructurada. Adicionalmente es de resaltar que las provisiones de créditos directos representaron el 4.3% del total de cartera directa (dic-2019: 2.7%) y el 61.5% de la cartera crítica (dic-2019:58.2%).

Asimismo, a diciembre 2020 la morosidad de la cartera cerró en 2.96%, indicador superior al registrado en dic-2019 (1.87%) asociado al incremento de créditos vencidos (+S/ 2.4 millones vs dic-2019). Con ello, el indicador de morosidad fue ligeramente superior al apetito al riesgo interno (2.05%) y al registrado en jun-2020 (2.3%), sin embargo, fue inferior al límite de tolerancia de riesgo interno (4.46%).

Adicionalmente, el informe resalta que en diciembre 2020 se suspendió la política de refinanciamiento. En detalle, se observó un mayor número de clientes con incumplimiento de pago mayores a 90 días que totalizaron 68 (dic-2019:39).

Resultados Financieros

Edpyme MiCasita tiene un modelo de negocio de riesgo adecuado derivado de las garantías del propio bien que financia, sus políticas y gestión de riesgo, y los beneficios de cobertura que le ofrece el Fondo Mivivienda (FMV). Debido a ello, y dado sus niveles de segmentación de clientes, maneja tasas de intermediación relativamente bajas, lo que resulta en niveles de margen bruto moderados.

A diciembre 2020, los ingresos financieros se ubicaron en S/ 15.9 millones, manteniéndose en nivel similar al registrado el año previo y que estuvo compuesto por ingresos provenientes de los créditos directos (97.4% del total de ingresos financieros), ingresos por el disponible (1.7%) y por diferencia de cambio (0.9%). Cabe mencionar que estos ingresos podrían haber superado a los registrados en 2019, sino se hubieran suspendido las fuentes operativas de generación de ingreso durante el segundo trimestre 2020 por el covid-19, pues solo quedaron operativas el recaudo de cuotas de créditos.

Por su parte, los gastos financieros totalizaron S/ 8.3 millones e integró un ligero avance en gastos financieros por adeudos y obligaciones financieras (+4.0% vs dic-2019) asociado a mayor línea del Fondo Mivivienda para 2020 respecto al nivel de 2019. En consecuencia, el margen financiero bruto totalizó S/ 7.6 millones (dic-2019: S/ 7.8 millones).

El gasto de provisiones para créditos directos presentó un crecimiento notable al pasar de S/ 832 miles en dic-2019 a S/ 3.6 millones a dic-2020, en línea con el mayor nivel de provisión voluntaria efectuadas en 2020. Este comportamiento derivó en un margen financiero neto de S/ 4.0 millones (dic-2019: S/ 7.0 millones).

Este resultado, aunado a menores ingresos por servicio financiero de créditos indirectos; menores gastos financieros derivados de gastos diversos y menor utilidad por venta de cartera crediticia a la registrada el año previo, permitió que el margen operacional de Micasita totalizara S/ 10.3 millones (dic-2019: S/ 15.3 millones) y represente el 64.9% del total de ingresos (dic-2019: 96.5%).

Finalmente el resultado neto del ejercicio 2020 fue de S/ 511 mil (dic-2019: S/ 3.4 millones). La Clasificadora menciona que si bien el resultado neto obtenido a dic-2020 es inferior al registrado el año previo, este incorpora la reserva voluntaria de provisiones por S/ 2.27 millones las cuales se extrajeron de los ingresos operativos netos de la Edpyme.

De esta manera el ROE totalizó 1.9%, mientras que el ROA 0.2%, ambos inferiores en -11.5 p.p. y -1.4p.p. respecto a dic2019, y fueron menores al límite interno22 definido por la Edpyme (8.0% y 1.1%, respectivamente).