Compartamos Banco triplica su utilidad neta al cierre del 2025

Al cierre de noviembre de 2025, Compartamos Banco reportó uno de los desempeños financieros más sólidos de los últimos años, reflejando una marcada mejora en su rentabilidad y en la calidad de sus activos. La entidad cerró el periodo con una utilidad neta de S/ 222.5 millones, cifra que representa un crecimiento de 152.9% frente a los S/ 88 millones registrados entre enero y noviembre de 2024. Este resultado confirma la capacidad del banco para adaptarse a un entorno exigente, combinando crecimiento controlado, eficiencia en el fondeo y una gestión más estricta del riesgo crediticio.

El resultado destaca no solo por su magnitud, sino por la consistencia de los factores que lo explican, en un contexto donde el sistema financiero aún enfrenta presiones por el costo del fondeo, la desaceleración económica y la necesidad de fortalecer provisiones.

Ingresos en expansión y fuerte ajuste en el costo del fondeo

El análisis del estado de resultados muestra que los ingresos por intereses continuaron creciendo de manera sostenida. Entre enero y noviembre de 2025, estos ingresos alcanzaron S/ 1,554.9 millones, lo que representa un incremento de 15.6% respecto al mismo periodo del año anterior. Este avance estuvo alineado con la expansión de la cartera de créditos y con una estrategia comercial que permitió sostener el rendimiento del portafolio.

Sin embargo, el principal factor diferenciador del ejercicio fue la reducción significativa de los gastos por intereses. Estos pasaron de S/ 247.8 millones en 2024 a S/ 180.8 millones en 2025, una caída de 27.1%. Esta mejora refleja una gestión más eficiente del fondeo, apoyada en una estructura de pasivos menos costosa y en un mayor equilibrio entre captaciones y financiamiento institucional.

Como resultado de esta combinación, el margen financiero bruto se elevó a S/ 1,374.1 millones, registrando un crecimiento de 25.2% interanual y sentando las bases para una mejora sustancial en los márgenes posteriores.

Menores provisiones refuerzan el margen financiero neto

Otro elemento clave en la evolución de los resultados fue la reducción de las provisiones para créditos directos. Durante el periodo analizado, estas disminuyeron en 9.6%, pasando de S/ 453.2 millones a S/ 409.7 millones. Este comportamiento está directamente relacionado con una mejora en la calidad de la cartera y con menores niveles de deterioro crediticio.

Gracias a este ajuste, el margen financiero neto prácticamente se duplicó, al pasar de S/ 644.4 millones en 2024 a S/ 964.4 millones en 2025, lo que equivale a un crecimiento de 49.7%. Este indicador refleja de manera clara el impacto positivo de una gestión más eficiente del riesgo y de una recuperación en el comportamiento de pago de los clientes.

Servicios financieros y margen operacional en fuerte avance

Los ingresos por servicios financieros también aportaron al desempeño del banco, con un crecimiento de 17.1% que permitió alcanzar S/ 159.2 millones. Si bien los gastos asociados a estos servicios aumentaron en 30.7%, el margen neto de servicios financieros cerró en S/ 1,065.4 millones, con un avance interanual de 44.8%.

Este desempeño permitió que el margen operacional se incrementara en 44.3%, llegando a S/ 1,063.0 millones. Aunque los gastos de administración crecieron 20.1% y la depreciación y amortización aumentaron 33.0%, estos mayores costos fueron ampliamente compensados por el crecimiento de los ingresos y la mejora del margen financiero.

De esta forma, el margen operacional neto se elevó a S/ 330.3 millones, más del doble del nivel registrado en el mismo periodo de 2024, reflejando un salto de 155.2%.

Resultado operativo y utilidad neta marcan un punto de inflexión

El resultado de operación alcanzó S/ 320.3 millones, lo que representa un crecimiento de 157.0% frente al año anterior. Tras considerar otros ingresos y gastos, y un mayor impuesto a la renta asociado al incremento de la utilidad, Compartamos Banco cerró el periodo con una utilidad neta de S/ 222.5 millones.

Este resultado confirma que el desempeño del banco no responde a un efecto puntual, sino a una mejora estructural en su capacidad de generar rentabilidad a partir de su negocio principal, manteniendo controlados los riesgos y optimizando su estructura de costos.

Cartera de créditos crece con mejora significativa en la calidad

En línea con el buen desempeño financiero, la cartera bruta de créditos alcanzó los S/ 4,644.7 millones al cierre de noviembre de 2025, lo que representa un crecimiento de 10.4% frente al mismo mes de 2024. Este avance estuvo liderado por la cartera vigente, que creció 12.3%, consolidándose como el principal componente del portafolio.

Uno de los datos más relevantes del periodo es la reducción de la cartera vencida, que cayó 27.1%, pasando de S/ 221.5 millones a S/ 161.5 millones. Este resultado evidencia una mejora sustancial en los procesos de evaluación crediticia y cobranza, así como una mayor disciplina en la originación de nuevos créditos.

La cartera refinanciada mostró un incremento moderado, mientras que la cartera en cobranza judicial aumentó 20.7%, un comportamiento consistente con la mayor actividad crediticia de periodos anteriores que derivan en procesos de recuperación legal.

La cartera neta, luego de provisiones, alcanzó S/ 4,318.2 millones, con un crecimiento de 10.7%, lo que refuerza la capacidad del banco para seguir expandiendo su operación sobre una base de activos más sólida.

Balance fortalecido y mayor respaldo patrimonial

El fortalecimiento de los resultados también se reflejó en el balance general. El activo total se ubicó en S/ 5,442.8 millones, por encima de los S/ 5,012.2 millones registrados en 2024. En el pasivo, destacó el crecimiento de las obligaciones con el público, que alcanzaron S/ 3,158.1 millones, evidenciando una mayor confianza de los depositantes en la entidad.

El patrimonio del banco se elevó a S/ 1,183.2 millones, reforzando su solvencia y su capacidad para sostener el crecimiento futuro, así como para cumplir holgadamente con los requerimientos regulatorios.

En conjunto, los resultados de enero a noviembre de 2025 muestran a Compartamos Banco en una fase de consolidación financiera, donde la eficiencia en el fondeo, la mejora en la calidad de la cartera y el control de riesgos han sido determinantes para casi triplicar la utilidad neta.

Este desempeño posiciona al banco con una base más sólida para enfrentar los desafíos del entorno macroeconómico y continuar fortaleciendo su modelo de negocio en los próximos periodos. Si quieres, en el siguiente paso puedo ayudarte con el titular, subtitular y una bajada editorial para su publicación.