SBS resalta el rol de las cajas municipales en un sistema financiero más abierto y digital

El sistema financiero peruano avanza hacia una transformación estructural basada en el uso intensivo de datos, la digitalización y una regulación más abierta. Así lo planteó el superintendente de Banca, Seguros y AFP, Sergio Espinosa, durante su exposición sobre desafíos regulatorios y de gobernanza en el Seminario Internacional de Microfinanzas Arequipa 2026, donde delineó una hoja de ruta que busca acelerar la inclusión financiera y fortalecer la competencia en el sector.

En un contexto marcado por la irrupción de nuevos actores digitales y cambios en las dinámicas del mercado, Espinosa enfatizó que el eje del nuevo modelo será el cliente, quien pasará a tener control sobre su información financiera y la capacidad de decidir cómo, cuándo y con quién compartirla.

El cliente en el centro del sistema financiero

Uno de los pilares de la propuesta es el desarrollo de un esquema de finanzas abiertas, que permitirá a los usuarios autorizar el intercambio de su información financiera entre distintas entidades mediante herramientas tecnológicas seguras. Este sistema, explicó, busca eliminar las barreras tradicionales en el acceso al crédito y otros servicios, reduciendo costos y tiempos de evaluación.

A diferencia del modelo actual, donde la información debe ser recopilada y procesada manualmente, el nuevo enfoque permitirá que los datos viajen de forma encriptada a través de interfaces digitales, con el consentimiento del cliente. Esto no solo facilitará la competencia entre entidades, sino que también podría traducirse en mejores condiciones para los usuarios, como tasas más bajas o productos más personalizados.

Espinosa subrayó que este cambio representa un paso clave para empoderar al consumidor financiero, quien podrá aprovechar el valor económico de su propia información para acceder a mejores ofertas en el mercado.

Más competencia y nuevos actores en el mercado

El superintendente destacó que el sistema de finanzas abiertas está diseñado para integrar a diversos participantes, incluyendo bancos, cajas municipales, financieras, cooperativas y fintech. No obstante, advirtió que el acceso estará condicionado al cumplimiento de estrictos estándares de seguridad y regulación.

En este nuevo entorno, la competencia dejará de depender exclusivamente de la infraestructura física, como agencias o cajeros, y se trasladará hacia el terreno tecnológico. Esto abre oportunidades para que entidades más pequeñas, como las cajas municipales, puedan competir en mejores condiciones frente a los grandes bancos.

Además, el modelo permitirá a las instituciones ampliar su oferta de productos, integrando servicios como seguros, fondos de pensiones o inversiones, lo que incrementará su atractivo para los clientes y fomentará alianzas estratégicas dentro del sistema financiero.

Brechas persistentes y oportunidades de inclusión

Pese a los avances en inclusión financiera, Espinosa advirtió que aún existen desafíos importantes. Si bien el 67% de los adultos peruanos tiene acceso a algún producto financiero, solo el 35% cuenta con un crédito formal, lo que evidencia una amplia brecha que podría ser atendida mediante el uso de datos y tecnología.

En ese sentido, las finanzas abiertas se presentan como una herramienta clave para ampliar el acceso al crédito, especialmente para aquellos segmentos que actualmente dependen de mecanismos informales de financiamiento.

El acceso a mayor información permitirá mejorar los modelos de evaluación de riesgo, reducir la incertidumbre y facilitar la colocación de créditos en condiciones más competitivas, contribuyendo así a una mayor inclusión y formalización.

Seguridad, gobernanza y confianza como ejes clave

Uno de los aspectos centrales del modelo es la protección de la información. Espinosa enfatizó que la seguridad de los datos será un requisito indispensable para el funcionamiento del sistema, dado que cualquier vulnerabilidad podría afectar la confianza de los usuarios y comprometer la estabilidad del mercado.

Para ello, se establecerán mecanismos de gobernanza que definirán las reglas de participación, estándares de intercambio de información y procedimientos para la resolución de controversias. Asimismo, se implementará un sistema de supervisión que garantice el cumplimiento de las normas por parte de todos los actores.

El modelo también contempla la creación de un directorio de participantes, que permitirá identificar a las entidades habilitadas para operar dentro del ecosistema de finanzas abiertas, asegurando así la transparencia y trazabilidad de las operaciones.

Una implementación gradual con mirada al 2030

La hoja de ruta de las finanzas abiertas planteada por la SBS prevé una implementación progresiva del sistema, comenzando con un esquema de banca abierta que incluirá inicialmente a las principales entidades financieras. Posteriormente, se ampliará hacia un modelo de finanzas abiertas que integrará a otros actores, como aseguradoras y administradoras de fondos de pensiones.

Espinosa indicó que ya se han iniciado mesas de trabajo con representantes del sector financiero y otras instituciones, con el objetivo de definir estándares técnicos, tipos de datos a compartir y mecanismos operativos. Se espera que las primeras regulaciones se emitan en el corto plazo, marcando el inicio de esta transformación.

El superintendente también destacó la importancia de aprender de experiencias internacionales, como las de Brasil, Colombia e India, para evitar errores y acelerar el desarrollo del sistema en el Perú.

Finalmente, Espinosa advirtió que el avance de la digitalización y la entrada de nuevos competidores hacen inevitable la transformación del sistema financiero. En este escenario, las entidades que logren adaptarse a tiempo, incorporando tecnología y fortaleciendo su gobernanza, serán las que lideren el mercado en los próximos años.

Para las cajas municipales, el reto es particularmente relevante. Si bien han mostrado un sólido desempeño en los últimos años, deberán evolucionar hacia modelos más digitales y aprovechar las oportunidades que ofrece el acceso a información para mejorar su competitividad. “El desafío existe con o sin finanzas abiertas”, señaló Espinosa, al remarcar que la clave estará en la capacidad de innovación y adaptación de las instituciones frente a un entorno cada vez más dinámico y exigente.