Qapaq sale del Programa de Fortalecimiento Patrimonial con pago anticipado de bono

Financiera Qapaq anunció el pago anticipado del bono subordinado emitido en el marco del Programa de Fortalecimiento Patrimonial de las Instituciones Especializadas en Microfinanzas, Decreto de Urgencia No. 037-2021. La entidad financiera canceló el bono por un monto nominal de S/ 10,527,173.00, cuya fecha de vencimiento estaba prevista para el 31 de diciembre de 2029. El pago se realizó en coordinación con Cofide, entidad titular del bono, y de acuerdo con los términos del Acuerdo de Suscripción de Emisión de Bonos Subordinados del 22 de marzo de 2022.

Salida del Programa sin impacto en solvencia

El pago del bono responde a las acciones adoptadas por la entidad para concretar su salida del Programa, lo cual fue informado mediante un Hecho de Importancia registrado en setiembre y regularizado en octubre de 2024. Para ello, Qapaq aprobó un aumento de capital de S/ 10.5 millones en octubre de 2024, a través de la emisión de acciones comunes computables en el capital ordinario de nivel 1. Según indicó la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), este pago anticipado no requirió autorización previa y no impactará en los indicadores de solvencia de la entidad, ya que el aporte de capital realizado compensa el saldo de la deuda subordinada que formaba parte del patrimonio efectivo de nivel 1.

Primera entidad en pagar el 100% del bono

Con esta operación, Financiera Qapaq se convierte en la primera institución en el Perú en cancelar anticipadamente el total del bono subordinado correspondiente al Programa de Fortalecimiento Patrimonial. La empresa resaltó que esta salida del Programa refleja el respaldo de sus accionistas y la solidez financiera de la entidad. Qapaq es una subsidiaria de Orca Credit Holding LLC, holding estadounidense que posee el 99.99% de participación en la entidad.

Desafíos financieros persisten

A pesar de este movimiento, Financiera Qapaq continúa enfrentando desafíos financieros. En 2024, la entidad reportó una pérdida neta de S/ 12.9 millones, lo que representa una reducción del 12% frente a las pérdidas de S/ 16.5 millones registradas en 2023. Sin embargo, su situación sigue siendo compleja. En setiembre de 2024, la agencia Moody’s Local Perú rebajó la calificación de riesgo de la financiera de ‘C+’ a ‘C’, con una perspectiva estable. La calificadora justificó esta decisión por el continuo deterioro de los indicadores financieros de Qapaq, afectando su rentabilidad.

Moody’s advirtió que la entidad ha registrado pérdidas netas recurrentes y que, a pesar de que los resultados al 30 de junio de 2024 fueron menos negativos de lo proyectado, se espera que la financiera continúe enfrentando dificultades hasta al menos 2025. La reducción en el volumen de su cartera de créditos, provocada por el cierre de agencias y la desaceleración económica, han impactado la capacidad de pago de sus clientes, lo que sigue representando un reto significativo para la entidad.