SBS propone nuevo reglamento para reforzar la gestión del riesgo de liquidez en cooperativas

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) dio un nuevo paso en el fortalecimiento del sistema cooperativo peruano al autorizar la difusión en consulta pública del proyecto de Reglamento para la Gestión del Riesgo de Liquidez de las Cooperativas de Ahorro y Crédito (COOPAC) no autorizadas a captar recursos del público.

A través de la Resolución SBS N.° 01680-2026, publicada hoy, el organismo supervisor busca establecer un marco integral, consistente y prospectivo que permita a las cooperativas identificar, medir, monitorear y controlar de manera más eficiente sus riesgos de liquidez, fortaleciendo así su capacidad para enfrentar escenarios adversos y preservar la confianza de los socios.

La iniciativa forma parte del proceso de fortalecimiento regulatorio impulsado por la SBS tras asumir la supervisión de las cooperativas mediante la Ley N.° 30822, y se enmarca en los esfuerzos por consolidar la estabilidad y sostenibilidad del sector.

Un enfoque preventivo para evitar problemas de liquidez

El principal objetivo del reglamento es garantizar que las cooperativas cuenten con recursos líquidos suficientes para cumplir oportunamente con sus obligaciones financieras y continuar operando incluso bajo condiciones de estrés severo.

La liquidez constituye uno de los riesgos más sensibles para cualquier entidad financiera, pues una insuficiente disponibilidad de efectivo puede afectar la capacidad de atender retiros de depósitos, cumplir pagos o financiar nuevas operaciones.

En ese sentido, la SBS plantea una regulación basada en principios preventivos y prospectivos, que obliga a las entidades a anticiparse a posibles escenarios de tensión financiera.

El enfoque busca reducir los riesgos de contagio dentro del sistema cooperativo y evitar situaciones que puedan afectar la confianza de los socios y del mercado.

Aplicación obligatoria para cooperativas medianas y grandes

El proyecto establece criterios de aplicación diferenciados según el tamaño y nivel de complejidad de las cooperativas.

Las COOPAC de Nivel 2 y Nivel 3 estarán obligadas a cumplir las disposiciones del reglamento, incluyendo a las centrales de cooperativas que operan exclusivamente con sus socios.

Por su parte, las COOPAC de Nivel 1 podrán acogerse voluntariamente a estas disposiciones como una herramienta para fortalecer sus sistemas de gestión de riesgos.

La norma sigue así el principio de proporcionalidad regulatoria, ajustando las exigencias de acuerdo con el tamaño y perfil de riesgo de cada entidad.

Mayor responsabilidad para los órganos de gobierno

Uno de los pilares centrales del proyecto es el fortalecimiento de la gobernanza interna.

La SBS asigna al Consejo de Administración la responsabilidad máxima sobre la gestión del riesgo de liquidez, obligándolo a aprobar los niveles de apetito y tolerancia al riesgo, supervisar el cumplimiento de las políticas internas y monitorear permanentemente la evolución de la posición de liquidez de la cooperativa.

Asimismo, deberá aprobar estrategias, manuales y planes de contingencia, así como evaluar periódicamente los resultados de las simulaciones de estrés y las medidas correctivas adoptadas.

La Gerencia General tendrá la responsabilidad de implementar las estrategias aprobadas y asegurar que las necesidades de liquidez sean gestionadas tanto en condiciones normales como durante períodos de tensión financiera.

Comités especializados para una supervisión más rigurosa

El proyecto también introduce exigencias específicas relacionadas con la estructura organizacional.

Las cooperativas de Nivel 3 y aquellas de Nivel 2 con activos superiores a 32.200 UIT deberán contar obligatoriamente con un Comité de Riesgos y un Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

El Comité ALCO asumirá funciones ejecutivas y estratégicas relacionadas con la administración de activos y pasivos, las fuentes de financiamiento y el monitoreo de la posición de liquidez.

Por su parte, el Comité de Riesgos tendrá un rol supervisor y normativo, encargado de validar metodologías, proponer límites internos y evaluar la efectividad de los planes de contingencia.

Incluso, la SBS podrá exigir la creación de estos comités en otras cooperativas cuando detecte descalces estructurales significativos, alta concentración de fondeo o señales recurrentes de tensión financiera.

Límites internos y alertas tempranas

Uno de los aspectos más innovadores de la propuesta es la incorporación de un esquema formal de límites internos y alertas tempranas.

Las cooperativas deberán definir indicadores que reflejen su capacidad de asumir riesgos de liquidez, estableciendo umbrales de advertencia que permitan identificar problemas potenciales antes de que se conviertan en incumplimientos.

La Unidad de Riesgos deberá elaborar reportes mensuales para el Consejo de Administración, incluyendo información sobre indicadores, alertas activadas, frecuencia de incumplimientos, límites internos y acciones correctivas recomendadas.

La intención es que las decisiones de gestión se adopten de forma anticipada y no únicamente cuando la situación financiera ya se haya deteriorado.

Pruebas de estrés obligatorias

Otro elemento relevante es la incorporación de simulaciones periódicas de escenarios de estrés.

Las cooperativas deberán evaluar el impacto de situaciones como retiros masivos de depósitos, concentración excesiva de fondeo, pérdida de financiamiento institucional o eventos de crisis reputacional.

Entre las pruebas previstas destacan escenarios de retiros equivalentes al 15%, 20% y 25% del total de depósitos, así como la salida simultánea de los principales depositantes de la entidad.

También se deberán analizar escenarios de crisis sistémicas originadas por factores externos, como desaceleraciones económicas, conflictos sociales o eventos sanitarios, así como crisis específicas vinculadas a problemas internos de gestión o reputación.

Estas simulaciones permitirán determinar si las entidades cuentan con suficiente liquidez para enfrentar situaciones adversas.

Nuevos indicadores para monitorear la salud financiera

El reglamento incorpora un conjunto amplio de indicadores de gestión operativa que permitirán evaluar la situación de liquidez desde múltiples perspectivas.

Entre ellos figuran métricas relacionadas con el saldo de caja, cobertura de depósitos, cobertura de pasivos, concentración de depositantes, estabilidad de depósitos a plazo, apalancamiento financiero y descalces de vencimientos entre créditos y depósitos.

También se exigirá monitorear la concentración de recursos en determinadas contrapartes y la calidad crediticia de las instituciones donde las cooperativas mantienen sus fondos líquidos.

La SBS considera que estas herramientas permitirán una evaluación más integral de los riesgos y facilitarán una respuesta más rápida ante señales de deterioro.

Ratios regulatorios más robustos

La propuesta regula además diversos indicadores cuantitativos de liquidez.

Entre ellos destacan el Ratio de Liquidez en Moneda Nacional (RLMN), el Ratio de Liquidez en Moneda Extranjera (RLME) y el Ratio de Liquidez Global (RLG), que deberán calcularse diariamente.

Asimismo, se incorpora el Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL), inspirado en estándares internacionales utilizados en la banca, que obliga a mantener suficientes Activos Líquidos de Alta Calidad para cubrir flujos netos de salida durante un período de 30 días bajo condiciones de estrés severo.

Los activos elegibles incluyen efectivo, instrumentos emitidos por el Banco Central de Reserva, valores del Gobierno peruano y determinados instrumentos financieros de alta calidad.

Planes de contingencia y capacitación obligatoria

El reglamento también exige que todas las cooperativas sujetas a la norma desarrollen planes de contingencia específicos para enfrentar episodios de estrés de liquidez.

Estos planes deberán establecer responsabilidades, procedimientos de actuación, mecanismos de monitoreo y umbrales de activación claramente definidos.

Además, se refuerzan los requisitos de capacitación para los miembros del Consejo de Administración, funcionarios y personal vinculado a la gestión de riesgos.

La SBS considera que una adecuada formación técnica es fundamental para garantizar la correcta aplicación de las herramientas previstas en la regulación.

Consulta pública abierta por 30 días

La SBS informó que el proyecto normativo será difundido a través de su sede digital y permanecerá en consulta pública durante 30 días calendario contados desde el día siguiente de la publicación de la resolución en el Diario Oficial El Peruano.

Durante este período, cooperativas, gremios, especialistas y ciudadanos podrán presentar comentarios y observaciones sobre la propuesta regulatoria.

Con esta iniciativa, la Superintendencia busca recoger aportes que contribuyan a perfeccionar el reglamento antes de su aprobación definitiva.

La propuesta representa uno de los cambios más importantes en materia de gestión de liquidez para las cooperativas de ahorro y crédito en los últimos años y refleja la intención del regulador de acercar gradualmente los estándares de supervisión cooperativa a las mejores prácticas internacionales de gestión de riesgos.