Cofide lanza nuevo financiamiento subordinado para potenciar crecimiento de las cajas municipales

En el marco de la inauguración del Seminario Internacional de Microfinanzas (SIM) Arequipa 2026, el presidente de Cofide, Jorge Manuel Velarde Arnáez, presentó una visión estratégica orientada a consolidar y escalar el sistema microfinanciero peruano hacia las próximas décadas, destacando tanto sus fortalezas estructurales como los desafíos que enfrenta en un entorno cada vez más complejo y competitivo.

Durante su discurso de orden, el titular del banco de desarrollo subrayó que las cajas municipales representan uno de los casos de éxito más relevantes del sistema financiero nacional, con una cartera de colocaciones que alcanza los S/ 45 mil millones y una participación determinante en el financiamiento de las micro y pequeñas empresas.

No obstante, advirtió que este desempeño debe ser el punto de partida para una nueva etapa de evolución, orientada a profundizar la inclusión financiera y fortalecer la sostenibilidad del sector en el largo plazo.

Hacia una inclusión financiera 2.0

Velarde destacó que, si bien el sistema ha logrado avances importantes —como evidencian los altos niveles de clientes exclusivos—, aún persisten brechas significativas. En particular, señaló que cuatro de cada diez peruanos no acceden al sistema financiero, lo que plantea el reto de avanzar hacia un modelo de inclusión financiera “2.0”.

Este nuevo enfoque implica no solo ampliar el acceso, sino también mejorar la calidad de los servicios, incorporar soluciones digitales y fortalecer la relación con los usuarios, manteniendo la cercanía que caracteriza a las cajas municipales.

Asimismo, resaltó el rol clave del sector en el desarrollo territorial, al haber contribuido a cerrar brechas a través de su presencia descentralizada, aunque reconoció que aún queda un amplio margen para profundizar este impacto en regiones.

Un entorno global y local más exigente

El presidente de Cofide advirtió que las microfinanzas operan hoy en un contexto marcado por cambios acelerados a nivel global, como la fragmentación política, las tensiones macroeconómicas, el avance tecnológico y mayores exigencias regulatorias.

A ello se suman factores como la transición climática y la creciente importancia de la ciberseguridad, elementos que obligan a las instituciones financieras a adaptarse para mantener su competitividad.

En el plano local, Velarde señaló desafíos estructurales como la debilidad institucional, la inseguridad y la alta informalidad, factores que inciden directamente en el desempeño del crédito y en la estabilidad del sistema.

En este escenario, enfatizó la necesidad de evolucionar hacia modelos más eficientes, basados en el uso intensivo de datos, analítica e inteligencia artificial, sin perder el enfoque en el cliente.

Competencia, digitalización y eficiencia

El avance de fintechs, neobancos y plataformas digitales fue identificado como uno de los principales retos para las cajas municipales. Frente a ello, Velarde sostuvo que la clave estará en mejorar la eficiencia operativa, reducir costos mediante la digitalización y ganar escala para competir en igualdad de condiciones.

En paralelo, destacó la importancia de fortalecer la gobernanza de las instituciones, al considerarla un pilar fundamental para atraer inversiones y asegurar un crecimiento sostenido.

También planteó la necesidad de evolucionar hacia una oferta financiera más integral, con productos diversificados y un enfoque en sostenibilidad, que permita atender mejor las necesidades de los clientes.

Formalización y desarrollo productivo

Uno de los ejes centrales del planteamiento de Cofide es impulsar la formalización productiva a través del sistema microfinanciero. En esa línea, Velarde propuso pasar de una visión centrada en personas con negocios a una orientación hacia empresas que generen empleo, incrementen su productividad y se integren a cadenas de valor.

Este enfoque, indicó, permitirá no solo ampliar el impacto económico de las microfinanzas, sino también fortalecer su legitimidad y relevancia en el desarrollo del país.

Agenda de apoyo y nuevos instrumentos

En su intervención, el presidente de Cofide detalló una agenda de trabajo orientada a fortalecer a las cajas municipales mediante herramientas financieras y asistencia técnica.

Entre ellas, destacó el uso de garantías de cartera, que permiten ampliar la capacidad de colocación de créditos hasta en 40% con el mismo nivel de capital, compartiendo riesgos con Cofide y reduciendo la necesidad de provisiones.

Asimismo, anunció avances en la implementación de programas de asistencia técnica para mejorar procesos internos, desarrollar nuevos productos y fortalecer prácticas de sostenibilidad en las entidades microfinancieras.

Un nuevo instrumento para fortalecer el capital

Uno de los anuncios más relevantes fue la aprobación de un nuevo producto de financiamiento subordinado de nivel 1, diseñado para fortalecer el patrimonio de las cajas municipales y facilitar su crecimiento.

Este instrumento, que contará inicialmente con S/ 450 millones, permitirá apalancar significativamente la expansión del crédito, especialmente hacia las micro y pequeñas empresas, con la expectativa de multiplicar su impacto en la economía.

Velarde explicó que este mecanismo busca mejorar la solvencia de las instituciones, absorber eventuales pérdidas y reforzar estructuralmente sus balances, en línea con las exigencias regulatorias vigentes.

Finalmente, el titular de Cofide reafirmó el compromiso de la entidad con el fortalecimiento del sistema de cajas municipales, destacando su rol clave en la expansión del crédito productivo, la formalización empresarial y el desarrollo regional.

En esa línea, sostuvo que el trabajo conjunto entre el sector público, las instituciones financieras y los organismos reguladores será fundamental para enfrentar los desafíos del entorno y aprovechar las oportunidades de crecimiento.