Caja Tacna estima registrar en el 2025 una utilidad mayor a los S/ 4.5 millones

Moody’s Local Perú confirmó la clasificación C con perspectiva estable para la Caja Tacna, destacando una mejora en su solvencia gracias al fortalecimiento de su patrimonio efectivo y a la utilidad neta registrada en 2024, luego de un periodo previo con pérdidas. La entidad cerró ese ejercicio con ganancias por S/ 4.5 millones y un Ratio de Capital Global (RCG) de 16.05%, por encima del promedio del sistema de cajas municipales.

Este resultado estuvo respaldado, en parte, por su participación en el Programa de Fortalecimiento Patrimonial de las Instituciones Especializadas en Microfinanzas del Gobierno, mediante la suscripción de acciones preferentes. Gracias a ello, la entidad fortaleció su capital y logró mayor eficiencia en su gestión institucional.

Moody’s también valoró positivamente la baja concentración de la cartera crediticia y de los depósitos de Caja Tacna. Además, resaltó que el crédito promedio por cliente se mantiene por debajo del promedio del sistema, lo que contribuye a una mejor diversificación de riesgos.

Cartera problemática sigue siendo un reto

Sin embargo, la agencia advirtió que el alto nivel de morosidad en la cartera atrasada y refinanciada continúa limitando el potencial de mejora de la clasificación. Este segmento de cartera se ubica por encima del promedio del sistema y, a pesar de algunos esfuerzos recientes, aún no cuenta con una cobertura de provisiones superior al 100%, como se consideraría adecuado.

La calificadora señaló que, si bien en el segundo semestre de 2024 se implementaron medidas para mejorar la admisión crediticia y controlar el gasto en provisiones, los efectos positivos aún están en consolidación. Según el reciente informe de Moody´s, para 2025, la Caja proyecta mantener un Ratio de Capital Global (RCG) superior al 15% y alcanzar una utilidad neta mayor que la de 2024 (S/ 4.5 millones).

Limitaciones por falta de respaldo patrimonial y riesgos políticos

Otro factor que limita su evaluación es el respaldo restringido que puede ofrecer su único accionista, la Municipalidad Provincial de Tacna, al no contar con una partida presupuestal para fortalecer el patrimonio de la entidad. A esto se suma el riesgo de injerencia política, que podría impactar en las decisiones estratégicas y operativas de la Caja.

La entidad mantiene una alta concentración geográfica de su cartera en ocho departamentos, con un foco en el sur del país: Tacna, Arequipa, Puno y Madre de Dios. Esta distribución representa un riesgo ante eventuales shocks económicos o políticos regionales.

Moody’s también observó que, al cierre de 2024, el ratio de liquidez en moneda nacional de la Caja fue de 16.95%, por debajo del promedio del sistema (22.15%). No obstante, la entidad contaba con líneas de crédito por S/ 39.5 millones respaldadas con garantía líquida, y una disponibilidad del 83.8%. La proyección para 2025 es mantener una liquidez cercana al 20%.

Factores que podrían mejorar o deteriorar la clasificación

Entre los elementos que podrían conducir a una mejora en la calificación están el fortalecimiento de la calidad de cartera, un mayor crecimiento del portafolio crediticio generador de ingresos, y una cobertura de provisiones sostenida que supere el 100%. Asimismo, la incorporación de un socio estratégico con alto respaldo patrimonial podría brindar mayor estabilidad.

Por el contrario, un deterioro en los indicadores de solvencia o de calidad de cartera, descalces significativos entre activos y pasivos, o la concreción de injerencia política en la gestión de la Caja, podrían afectar negativamente su clasificación.