Caja Los Andes aprueba su primer programa de bonos subordinados por hasta S/ 60 millones

La Caja Rural Los Andes dio un paso importante en su estrategia de fortalecimiento financiero al aprobar, en su Junta Obligatoria Anual de Accionistas de ayer 26 de marzo de 2026, la creación de su Primer Programa de Bonos Subordinados por hasta S/ 60 millones. La decisión marca uno de los acuerdos más relevantes de la entidad en esta temporada de juntas, al abrir la posibilidad de captar recursos mediante el mercado de capitales, tanto a través de oferta pública como privada.

La sesión también incluyó la aprobación de la gestión social correspondiente al ejercicio 2025, así como la delegación al directorio para designar a la firma auditora externa del ejercicio 2026 y para definir todas las condiciones del nuevo programa de deuda subordinada.

Como parte de la agenda ordinaria de la junta, los accionistas aprobaron la gestión social de la entidad, lo que comprende los estados financieros auditados individuales y la memoria anual correspondientes al ejercicio 2025.

Bonos subordinados por hasta S/ 60 millones para reforzar estructura financiera

El principal anuncio de la junta fue la autorización del Primer Programa de Bonos Subordinados Caja Los Andes, por un monto total máximo en circulación de S/ 60 millones o su equivalente en dólares.

De acuerdo con el hecho de importancia remitido a la SMV, bajo este programa la entidad podrá realizar múltiples emisiones y series de bonos subordinados, que podrán ser colocadas tanto mediante oferta pública como mediante oferta privada.

La aprobación de este instrumento es particularmente relevante porque los bonos subordinados suelen ser utilizados por entidades financieras como una herramienta para fortalecer su estructura de capital y diversificar sus fuentes de fondeo. A diferencia de otras formas de deuda tradicional, este tipo de instrumento tiene una naturaleza especial dentro de la jerarquía de obligaciones de una entidad, lo que le da un rol más estratégico en términos de solvencia y respaldo patrimonial.

En el caso de Caja Los Andes, la decisión sugiere una intención clara de ganar flexibilidad financiera y contar con una plataforma que le permita acceder gradualmente al mercado según las condiciones de tasas, liquidez y necesidades de crecimiento.

Directorio tendrá amplio margen para definir emisiones, plazos y condiciones

Junto con la aprobación del programa, la junta acordó delegar expresamente en el directorio, y de la forma más amplia permitida por la ley y el estatuto social, todas las facultades necesarias o convenientes para determinar los términos, condiciones y características del programa de bonos subordinados, así como de sus respectivas emisiones y series.

En la práctica, esto significa que será el directorio el que definirá aspectos clave como el momento de salida al mercado, el monto de cada emisión, la moneda, el plazo, la tasa, la estructura de colocación y demás condiciones financieras y operativas.

En un contexto donde las entidades microfinancieras y rurales buscan fuentes alternativas de financiamiento más allá de los depósitos o líneas tradicionales, contar con esta autorización puede convertirse en una ventaja táctica importante.

La aprobación de un programa de bonos subordinados por hasta S/ 60 millones no es una decisión menor para una caja rural. Implica abrir una nueva herramienta de financiamiento que puede servir tanto para apuntalar el crecimiento futuro como para reforzar su estructura de capital, dependiendo de cómo se estructuren las emisiones y del uso final de los recursos.