PCR mantiene Calificación de Coopac Abaco en C+ con perspectiva negativa

En un reciente comité de clasificación de riesgo, la Calificadora PCR ha decidido ratificar la calificación de Fortaleza Financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco en C+, manteniendo una perspectiva negativa. Esta decisión se basa en la información financiera auditada al 31 de diciembre de 2023 y refleja tanto los puntos fuertes como los desafíos actuales de la cooperativa.

PCR (Pacific Credit Rating) destacó el liderazgo de Abaco en el mercado cooperativo, así como la experiencia de su administración en los segmentos clave. A diciembre de 2023, la Cooperativa registró un total de créditos directos de S/ 1,005.0 millones, ubicándose en el primer lugar entre las Coopac.

La administración de Abaco ha demostrado una gestión adecuada, estableciendo consejos y comités con expertise en áreas estratégicas, lo que ha permitido a la cooperativa acceder a alianzas con instituciones financieras globales. Sin embargo, la calificadora ha señalado preocupaciones importantes que afectan la perspectiva de la cooperativa.

Uno de los aspectos positivos señalados por PCR es la holgada cobertura de la cartera en riesgo. A diciembre de 2023, las provisiones ascendieron a S/ 175.5 millones, con un incremento anual del 8.6%. Los indicadores de coberturas de la cartera atrasada, de alto riesgo y pesada mostraron mejoras respecto al año anterior, alcanzando niveles superiores a los de muchas entidades financieras comparables.

Desafíos en Solvencia y Liquidez

No obstante, Abaco enfrenta desafíos significativos en términos de solvencia y liquidez. A diciembre de 2023, el patrimonio de la cooperativa registró una reducción anual del 21.5%, situándose en S/ 103.0 millones, debido principalmente a las pérdidas netas del ejercicio. El ratio de capital global se redujo a 7.1%, un nivel ajustado que cumple con lo exigido por el regulador pero que presenta un margen de seguridad limitado.

En cuanto a la liquidez, si bien Abaco cumple con los límites regulatorios, estos se encuentran ajustados. La cooperativa tiene vencimientos de obligaciones financieras significativas en el segundo semestre de 2024, y actualmente se encuentra en proceso de renegociación de dichos vencimientos para fortalecer sus niveles de liquidez. PCR ha advertido que la situación de liquidez, junto con los factores sectoriales, justifica la perspectiva negativa.

Calidad Crediticia y Rentabilidad en Declive

La calidad de la cartera crediticia de Abaco ha mostrado ligeras mejoras, pero sigue siendo un punto crítico. La morosidad al cierre de 2023 se ubicó en 6.7%, ligeramente por debajo del año anterior, pero aún por encima de los promedios del sistema financiero. La alta concentración de la cartera en un número reducido de deudores sigue representando un riesgo considerable.

La rentabilidad de la cooperativa también ha sufrido un deterioro, con una pérdida neta de S/ 23.7 millones al cierre del ejercicio 2023. Este resultado negativo ha impactado los ratios de rentabilidad, con un ROA y ROE de -20.2% y -1.6%, respectivamente, lo que representa un desafío importante para la sostenibilidad financiera de la entidad.