Fondo Mivivienda inicia recompra de bonos por hasta US$ 375 millones en el mercado internacional

El Fondo MIVIVIENDA S.A. anunció el inicio de una operación financiera en el mercado internacional que contempla la recompra de parte de sus bonos con vencimiento en 2027, así como la evaluación de una nueva emisión de deuda corporativa en dólares dirigida a inversionistas institucionales. La información fue comunicada como hecho de importancia a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

La entidad informó que se ha lanzado una oferta de recompra en efectivo en el mercado internacional de los bonos denominados “4.625% Notes due 2027”, hasta por un monto máximo de 375 millones de dólares. La operación es realizada por Scotia Capital (USA) Inc. y se enmarca en los mecanismos permitidos bajo la Regla 144-A y la Regulación S de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933, normativa que regula las emisiones dirigidas a inversionistas institucionales en mercados internacionales.

Los bonos objeto de la operación forman parte de una emisión vigente cuyo monto total en circulación alcanza los 600 millones de dólares. Según los términos de la oferta, los inversionistas podrán vender sus títulos al oferente dentro del periodo establecido, el cual se inició el 10 de marzo de 2026 y se extenderá hasta el 13 de abril de 2026 a las 5:00 p.m., hora de Nueva York, salvo que el proceso sea modificado, extendido o finalizado anticipadamente.

La oferta establece una contraprestación de 957 dólares por cada 1,000 dólares de valor nominal del bono. Además, se contempla un pago adicional de 50 dólares para aquellos tenedores que presenten sus bonos antes de la fecha límite de presentación anticipada, fijada para el 23 de marzo de 2026. De esta manera, quienes participen en esta etapa podrán recibir una contraprestación total de 1,007 dólares por cada 1,000 dólares de valor nominal, sin considerar los intereses devengados.

En caso el monto de bonos ofrecidos por los inversionistas supere el límite máximo de recompra establecido en la operación, la aceptación se realizará bajo un mecanismo de prorrateo. Asimismo, los bonos presentados antes de la fecha de presentación anticipada tendrán prioridad frente a aquellos entregados posteriormente.

La liquidación de los bonos presentados durante la etapa anticipada se espera que se realice pocos días después de dicha fecha, mientras que los bonos entregados hacia el cierre de la oferta serían pagados tras la fecha de vencimiento del proceso.

Posible nueva emisión de bonos internacionales

Como parte de esta estrategia financiera, Fondo MIVIVIENDA también informó que ha contratado a BofA Securities, Scotia Capital (USA) Inc. y J.P. Morgan Securities LLC para organizar reuniones y conferencias virtuales con inversionistas internacionales. El objetivo de estos encuentros es evaluar el interés del mercado para una eventual emisión de bonos corporativos Senior Notes en dólares.

La posible colocación se realizaría igualmente bajo la Regla 144-A y la Regulación S de la normativa estadounidense y estaría dirigida a inversionistas institucionales calificados. El monto de esta potencial emisión aún no ha sido definido y dependerá de las condiciones del mercado al momento de la operación.

De acuerdo con lo señalado en la comunicación enviada a la SMV, la recompra de los bonos actualmente en circulación podría estar vinculada con la estructuración de esta nueva emisión, ya que los títulos adquiridos en la oferta podrían ser intercambiados posteriormente por nuevos instrumentos financieros emitidos por la entidad.

Participación de bancos internacionales

En el proceso participan diversas entidades financieras internacionales. J.P. Morgan Securities LLC y Scotia Capital (USA) Inc. actúan como gestores de la oferta de recompra, mientras que Global Bondholder Services Corporation ha sido designada como agente encargado de recibir las instrucciones de los tenedores de bonos y brindar información a los inversionistas.

Este tipo de operaciones forma parte de las estrategias que utilizan los emisores en los mercados internacionales para optimizar su estructura de deuda, gestionar vencimientos y aprovechar condiciones favorables de financiamiento.

Fondo MIVIVIENDA S.A. es una empresa estatal peruana cuyo objetivo es facilitar el acceso al financiamiento para que familias y personas de ingresos bajos y medios puedan adquirir, construir o mejorar sus viviendas, mediante distintos programas de crédito y apoyo al desarrollo del mercado hipotecario en el país.