Tasa de morosidad de créditos de Caja Rural Raíz se duplica

10:20 5 Diciembre, 2019

A junio de 2019, las colocaciones totales de Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz (antes Edpyme Raíz) ascendieron a S/ 811.91 millones, registrando un crecimiento interanual de 1.65%, explicado principalmente por el avance en más del doble de los créditos indirectos (8.14% de créditos totales), lo que mitigó la caída de los créditos directos (-2.85% vs junio del 2018).

El portafolio total de créditos está representado en su mayoría por créditos directos (91.86%), los cuales sufrieron una ligera caída explicada por la disminución del segmento microempresas en S/ 31.99 millones, seguido por los créditos a grandes empresas (-S/ 13.81 MM) y consumo (-S/ 8.17 MM) debido a la cancelación de créditos asociados a los productos Raíz Capital, Mejoramiento de Vivienda, así como la reducción en la exposición en productos Minoristas. Por su parte, las colocaciones indirectas se incrementaron en S/ 35.07 MM respecto a jun-18, sustentado en mayores avales y cartas fianzas otorgadas en el periodo principalmente a constructoras con proyectos del Fondo MiVivienda modalidad Techo Propio, señala un reciente reporte de la Clasificadora PCR (Pacific Credit Rating).

 

En cuanto a la composición de la cartera directa por segmento los principales agentes de colocación a junio de 2019 en línea con el core de la Caja fueron: préstamos a pequeñas empresas 44.10%, un 18.05% por microempresas y 16.59% créditos de consumo. Mientras que las medianas empresas representaron 16.03% y las grandes empresas 2.86%. Cabe precisar que se presentó una consolidación de la diversificación de las colocaciones considerable respecto la composición que se poseía producto de la fusión en mayo 2016. Caja Raíz no presenta colocaciones en créditos corporativos, indica el reporte.

La Clasificadora destaca que la Caja viene reforzando su gestión de créditos, presentando así un portafolio de créditos diversificado a través de colocaciones por parte de la Gerencia de Negocios Minoristas, la Gerencia de Negocios No Minoristas, el Departamento de Créditos Mivivienda y el Departamento de Créditos de Activos Productivos. Así para junio de 2019, se vienen orientando las acciones a mejoras en el proceso de evaluación y recuperación en el segmento microfinanzas, atomizando el riesgo y una gestión orientada a mejorar la calidad del portafolio.

 

Cartera por sectores

La Caja mantiene una diversificación relativa de sus colocaciones dirigidas a empresas, predominando los sectores de comercio (40.53.%), actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (20.23%), seguido de transporte (10.90%) e industria manufacturera (7.53%). Asimismo, entre los sectores económicos más dinámicos, es decir, que presentan crecimiento en los montos de créditos colocados respecto a junio de 2018, se encuentran las actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (+S/ 25.93 MM), construcción (+S/ 4.62 MM), industria manufacturera (+S/ 0.68 MM) y transporte, almacenamiento y comunicaciones (+S/ 0.10 MM). Por su parte la concentración de los 10 y 20 principales deudores ascendió a 12.02% y 14.51%, respectivamente, los cuales no superan individualmente el 2.3% de participación, demostrando una baja concentración de los créditos más representativos de sus clientes, subraya la Clasificadora.

Calidad de la cartera

Por su parte, el ratio de morosidad se ubicó en 6.40% mostrando un significativo crecimiento de 3.05 p.p. respecto a junio del 2018 (3.35%) y una disminución de 0.99 p.p. en términos semestrales, pero manteniéndose por debajo del sector (6.86%).

La variación interanual responde a la ligera caída de las colocaciones (S/ -21.88 MM) en segmentos microempresa y grande empresa, y al incremento en S/ 22.02 MM de créditos atrasados, principalmente por los productos Raíz Máquina (+7.14 MM vs jun-18) y Raíz Local (+5.84 MM vs jun-18) en sus segmento de pequeña empresa. La Clasificadora indica que la Caja viene realizando las medidas necesarias para lograr la recuperación del crédito mediante la negociación y cobranza, aunque no propiamente se haya podido reflejar esto en su índice de morosidad (jul-19: morosidad 6.62%).

 

Desagregando la composición de la mora por segmento el ratio de morosidad de microempresas paso de 5.30% en jun-18 a 11.62% en jun-19, en línea con lo antes mencionado, las pequeñas empresas y los créditos de consumo mostraron el mismo comportamiento ascendiendo a 6.39% y 7.39%, respectivamente. Es de resaltar que estos segmentos en conjunto sostienen el 78.7% de las colocaciones directas por lo que sumado al deterioro de la cartera Raíz Máquina, Raíz Local y Mejoramiento de Vivienda son la variable explicativa más significativa de la morosidad consolidada, señala la Clasificadora.

Por su parte el ratio de morosidad de cartera deteriorada se posicionó en 9.38% resultado superior a lo presentado en jun-18 (5.90%) y a lo presentado en promedio para el sector al corte de evaluación (9.28%). Respecto al ratio morosidad global de CRAC Raíz, el ratio resultó igual al de cartera deteriorada debido a que no se registró cartera castigada los últimos doce meses, por lo que éste se redujo en 0.04 p.p. respecto a jun-18 (9.10%) y se ubica por debajo del promedio del sistema CRAC el cual resultó ser 10.39%.

En relación con la cartera clasificada como riesgo de deudor, se presentó una disminución de los créditos clasificados en la categoría Normal, al representar el 88.54% a junio de 2019 (jun-18: 92.16%). La cartera clasificada como Pérdida representó el 5.45% de la cartera y exhibió un mayor nivel al crecer 286 pbs con relación al cierre de jun-18 (2.59%). De esta manera, la cartera crítica de la Caja se ubicó en S/ 63.13 MM. Por otra parte, como respaldo de los atrasos, las provisiones crediticias alcanzaron la suma de S/ 63.58 MM originando un nivel de cobertura de cartera atrasada de 133.22% y cobertura de cartera deteriorada de 90.89% (+9.35 p.p. vs jun-18); los cuales a julio de 2019 siguen creciendo, ubicándose en 144.86% y 91.12%, respectivamente.

Resultados financieros

A junio de 2019, los ingresos por intereses de la Caja registraron una reducción interanual de 10.6% debido a la reducción de la cartera FN Empresa, al estar en proceso de revisión comercial la estrategia comercial asociada a dicho producto, Local Comercial y No Minorista, los dos últimos productos por los mayores niveles de amortización respecto a lo desembolsado.

Por otra parte, los gastos financieros alcanzaron los S/ 22.93 MM presentando una disminución respecto a jun-18 de S/ 3.19 MM, asociado a la reestructuración del portafolio de financiamiento orientado a depósitos del sistema y organismos financieros y la reducción en el costo de financiamiento, con lo cual el margen financiero bruto a ingresos se ubicó en 71.88% (jun-18: 71.28%). Los gastos en provisiones para incobrabilidad de créditos presentaron una reducción de S/ 1.91 MM respecto a jun18 asociado a los esfuerzos realizados en los últimos trimestres en la originación y acciones orientadas a reforzar las acciones de recuperación, registrándose un margen financiero neto de 57.39% por encima de lo registrado en jun-18 (56.34%).

 

Por su parte, los ingresos por servicios financieros, que incluyen los ingresos diversos e ingresos por créditos indirectos presentaron un crecimiento de S/ 3.1 MM, en línea con la mayor cartera indirecta a junio de 2019; mientras que los gastos por servicios financieros disminuyeron (S/ 0.07 MM).

A junio de 2019, Caja Raíz destino 50.91% de los ingresos a gastos administrativos nivel por encima de lo registrado el año anterior (45.04%) y al promedio del sistema (36.0%), la variación del ratio se debe al aumento de los gastos administrativos (+S/ 0.4 MM) producto de contratos de largo plazo sujetos a inflación y la incorporación de un mayor número de colaboradores a fin de orientar los esfuerzos a las colocaciones en el segmento microfinanzas.

Como resultado, el margen operacional neto de la Caja se ubicó en S/ 11.95 MM, mostrando una disminución interanual de 16.3%. Lo anterior se anuda a un monto mayor registrado respecto a jun-18 en la cuenta de provisiones, depreciación y amortización (S/ +3.76 MM), por lo que la utilidad neta a junio de 2019 disminuyó a S/ 1.32 MM (S/ -1.43 MM vs jun-18); y el ROA y ROE pasaron de 0.33% y 2.24% en junio de 2018, a niveles de 0.31% y 2.08% a junio de 2019, respectivamente, finaliza la Clasificadora.

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