Radiografía financiera y hechos que llevaron a la caída de TFC

07:40 13 Diciembre, 2019

Como hemos informado, ayer la SBS, en cumplimiento del mandato constitucional de cautelar los intereses del público ahorrista y la estabilidad del sistema financiero, procedió con la intervención de la Financiera TFC S.A. porque su patrimonio efectivo se redujo a menos de la mitad del requerido y reportar una reducción o pérdida de su patrimonio efectivo mayor al 50% en los últimos 12 meses.

A continuación resumiremos los últimos estados financieros de TFC reportados, así como la cronología de los hechos más relevantes ocurridos con la financiera, elaborados por algunas clasificadoras de riesgo.

(LEA También: BCP pagará a clientes de Financiera TFC monto cubierto por Fondo de Seguro de Depósitos)

La Clasificadora Class & Asociados en su reporte emitido ayer, luego de la intervención a la Financiera TFC, señala que la última información financiera disponible de la Financiera publicadas por la SBS, con cifras al 31 de octubre del 2019, reportó activos totales por S/ 1,100.02 millones, de las cuales 74.32% correspondieron a su cartera bruta de créditos directos (con un saldo de S/ 817.56 millones), y 12.67% correspondieron a fondos disponibles en caja y bancos.

La cartera de créditos directos está distribuida en cerca de 16 mil clientes, con una concentración de 63.43% en Lima.

 

A octubre del 2019, el fondeo de terceros de TFC estaba conformado por depósitos del público por S/ 703.19 millones (que incluyen depósitos de instituciones financieras), adeudados de instituciones locales y del exterior por S/ 269.75 millones y bonos subordinados emitidos en el mercado de valores local por S/ 1.97 millones.

La colocación de la Primea Emisión de Bonos Subordinados se realizó en febrero del 2018, por un monto de S/ 1.91 millones, con vencimiento en febrero del 2028, en el marco del Primer Programa de Bonos Subordinados de Financiera TFC, que involucraba un monto de emisión de hasta US$ 9 millones, señala la Clasificadora.

 

Adicionalmente, TFC tiene inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, el Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables de Financiera TFC S.A., que involucra un monto de emisión de hasta S/ 50 millones, que a la fecha no mantiene emisiones vigentes.

Los depósitos del público corresponden a una base de 28.7 mil clientes, de los cuales 98.4% corresponden a personas naturales (que representan 87.4% del monto total en depósitos a dicha fecha).

A octubre del 2019, el patrimonio contable de TFC ascendía a S/ 98.41 millones, con un capital social de S/ 92.93 millones.

De acuerdo a la última información pública disponible, a setiembre del 2019, el patrimonio efectivo de TFC ascendió a S/ 113.00 millones, y sus requerimientos patrimoniales ascendieron a S/ 93.98 millones, lo que se traduce en un ratio de capital global de 12.02%.

A setiembre del 2019, el patrimonio efectivo se vio afectado por pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores y por déficit de provisiones de cartera que en conjunto representaban menos de 9% de dicho patrimonio efectivo.

La Clasificadora sostiene que la última información pública disponible de TFC no mostraba situaciones de riesgo críticas que pudieran afectar drásticamente los resultados financieros de la institución. Luego de la revisión realizada por parte de la SBS, se habrían detectado deficiencias en su gestión de riesgos y en concentración de cartera que ha generado un incremento en el déficit de provisiones crediticias, lo que ha afectado significativamente los resultados netos y su patrimonio efectivo, el cual, de acuerdo a la autoridad, se redujo en más de 50%, configurando la causal de intervención por parte de la SBS.

La Clasificadora agrega que en varios periodos anteriores, TFC presentó retrasos en la emisión de sus informes financieros auditados en los plazos establecidos por las normas vigentes, obteniendo las prórrogas correspondientes por parte de la SBS para presentarlos en fecha posterior.

Luego de la intervención de TFC, la SBS procederá a la liquidación de la institución en los plazos y en las condiciones establecidas en la regulación vigente. Con ello se iniciará un proceso de devolución de los depósitos cubiertos con el Fondo de Seguro de Depósitos, hasta por la suma de S/ 100,661.

“La intervención de TFC por parte de la SBS no implica algún riesgo sistémico, debido a la reducida participación de la empresa en el conjunto del sistema financiero nacional (alrededor de 0.2% de los activos totales el sistema)”, finaliza Class & Asociados.

Los hechos más importantes de TFC

Por su parte, la Clasificadora Pacific Credit Rating (PCR), en su reporte emitido ayer, hace un recuento de los hecho de importancia de la Financiera TFC. En estos hechos se muestra una constante solicitud de la financiera para que le prorroguen la presentación de sus estados financieros:

El 12 de diciembre de 2019, la SBS procedió con la intervención de la Financiera TFC S.A. al haberse producido las causales establecidas en los numerales 3 y 4 del artículo 104° de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Dichos numerales establecen que una intervención procede cuando el patrimonio efectivo de una empresa se reduce a menos de la mitad del requerido en el artículo 199° de la Ley General (cuando el ratio de capital global es menor a 5%); y, cuando ha reportado una reducción o pérdida de su patrimonio efectivo mayor al 50% en los últimos 12 meses. En el caso de la Financiera TFC S.A. se cumplen ambas causales.

El 03 de diciembre de 2019, se informó que la SBS otorgó una prórroga para la entrega de los estados financieros auditados al 31 de diciembre 2018 hasta el 30 de diciembre de 2019. Adicionalmente, la SBS indicó que se encuentra en curso la visita de inspección.

El 28 de noviembre de 2019, a través de sesión de directorio, se aprueba el aumento de capital social por un monto de S/ 20’000,000.00, con el fin de fortalecer patrimonialmente la empresa y modelo de negocio, sustentando además su crecimiento patrimonial, así como mejorar su capacidad de generar resultados económicos positivos.Este nuevo aporte no se verá afectada por la reducción en el capital social por S/ 16’000,000.00. Serán acciones comunes con valor nominal de S/ 1.00 y adicionalmente se ha fijado el monto de la prima de capital en S/ 0.16 (16/100 soles) por cada acción.

El 22 de noviembre de 2019, la JGA comunica la aprobación de aumento de capital social por aportes en efectivo, hasta por S/ 60’000,000.00, delegando al Directorio las facultades de determinar el monto en que se aumenta el capital, términos, oportunidad, tipo de cambio y demás condiciones del aumento de capital que resulten necesarias. Asimismo, se aprueba la reducción de capital social por S/ 16’000,000.00 contra los resultados negativos.

El 20 de noviembre de 2019, se pone en conocimiento la renuncia del Sr. Guillermo Palomino Bonilla, identificado con DNI 08227272, al cargo de Director de Financiera TFC S.A, la misma que se hizo efectiva el día 20.11.19.

El 03 de octubre de 2019, se informó que la SBS otorgó una prórroga para la entrega de los estados financieros auditados al 31 de diciembre 2018 hasta el 30 de noviembre de 2019.

El 31 de julio de 2019, se informó sobre el pago del 3er cupón de de los Bonos Subordinados de Financiera TFC – Primera Emisión / Serie A, de vencimiento 01 de agosto del 2019, el cual fue por un monto de S/ 109,825.00.

El 04 de julio de 2019, se informó a la SMV los cambios en la participación y cargos de los relacionados, designándose a Trigo Cohello, Wlifredo Segundo como nuevo integrante del directorio y como Gerente General de la Financiera.

El martes 04 de junio de 2019, la Financiera informa a la SMV la designación de los auditores externos para el ejercicio 2019 a Paredes, Burga & Asociados Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de Ernst & Young. En la misma fecha se informó la capitalización de utilidades del ejercicio 2019, generadas y por generarse, dicha capitalización se hará a prorrata de la participación de los accionistas en el capital social de la Financiera.

El 30 de mayo de 2019, la Financiera informó a la SMV que el 21 de mayo se presentó la solicitud de prórroga de presentación de estados financieros al cierre del 2018, presentada a la SBS, encontrándose a la fecha imposibilitados de presentar la información de Clasificación al 31 de diciembre de 2018.

Con fecha 21 de mayo de 2019, la Financiera comunicó que mediante carta remitida el 03 de mayo solicitó una prórroga para la presentación de los Estados Financieros Auditados del 2018 hasta el 15 de mayo 2019. Por lo cual solicita una prórroga de 20 días útiles a partir de la entrega del informe de la SBS, para la presentación de los Estados Financieros Auditados del 2018.

Con fecha 08 de abril del 2019, la Financiera comunicó que el día 05 de abril del 2019, se procedió con la entrega de acciones generadas en mérito del aumento de capital social acordado mediante Junta General de Accionistas de fecha 04 de setiembre del 2018 y sesiones de Directorio de fechas 05 de setiembre y 28 de diciembre del 2018. Como consecuencia, el capital social de la Financiera registrada en CAVALI ICLV asciende a la suma de S/ 92,926,346 representada por 92,926,346 acciones.

El 15 de marzo del 2019, la Financiera informó que ha realizado la inscripción en registros públicos del aumento de capital por S/ 7,692,307 en aportes dinerarios acordado mediante Junta General de Accionistas del 04 de setiembre de 2018 y Sesiones de Directorio del 05 de setiembre y 28 de diciembre del 2018. La fecha de entrega del 7,692,307 acciones se llevarán a cabo el día viernes 05 de abril de 2019. Luego del aumento de capital social materia de la presente comunicación, el capital social de la Financiera inscrito en Registros Públicos ascenderá a la suma de S/ 92,926,346.00 representado por 92,926,346 acciones de un valor nominal de S/ 1.00.

El 14 de marzo del 2019, la Financiera solicitó a la SBS una solicitud de prórroga para la presentación de los Estados Financieros de febrero 2019, hasta el día siguiente a la presentación de los Estados Financieros a enero 2019.

El 08 de marzo del 2019, la Financiera informó que la SBS aprobó una nueva prórroga para la presentación de los Estados Financieros auditados a diciembre 2018, la misma que vencería 25 días hábiles luego de la presentación de los Estados Financieros al 31.12.2018.

El 08 de marzo del 2019, se informó que la SBS aprobó la solicitud de prórroga para la presentación de los Estados de diciembre 2018, hasta el 29 de marzo del 2019. Asimismo, otorgó una prórroga para la presentación de los Estados Financieros a enero 2019 hasta el día siguiente a la presentación de los Estados Financieros a diciembre 2018.

Con fecha 22 de febrero del 2019, la Financiera solicitó una nueva ampliación a la prórroga hasta el próximo 29 de marzo del 2019.

Con fecha 18 de febrero 2019, la Financiera solicitó una nueva ampliación a la prórroga para la presentación de los Estados Financieros del mes de diciembre del 2018 hasta el 06 de marzo del 2019.

Con fecha 05 de febrero 2019, la Financiera solicitó una prórroga para la elaboración de los Estados Financieros Auditados 2018 hasta el miércoles 20 de marzo de 2019.

Con fecha 31 de enero 2019, la Financiera solicitó a la SBS una ampliación a la prórroga solicitada en la carta del 18 de enero, hasta el lunes 18 de febrero.

Con fecha 18 de enero 2019, la Financiera solicitó a la SBS una ampliación a la prórroga solicitada en la carta del 14 de enero, hasta el viernes 01 de febrero.

Con fecha 14 de enero 2019, la Financiera solicitó a la SBS una prórroga para la presentación de los EE.FF del mes de diciembre 2018 hasta el día viernes 18 de enero 2019.

Un poco de historia

Financiera TFC S.A. fue creada el 14 de febrero de 1997 bajo la denominación de Volvo Finance Perú S.A., la cual era una subsidiaria de Volvo Finance Holding BV y encargada del arrendamiento financiero y financiamiento de mediano plazo para la adquisición de vehículos de la marca Volvo, siendo esta compañía la principal fabricante de camiones de carga pesada en el mundo.

En diciembre del 2005, LFLP Holding LLC, propietaria en ese entonces de la cadena de tiendas La Curacao (antes Total Artefactos S.A.), compró las acciones a Volvo Finance S.A. y en julio del año siguiente inició operaciones bajo la nueva razón social, dedicándose esta vez al otorgamiento de créditos de consumo para compras en su cadena de tiendas a personas naturales no bancarizadas de los segmentos C y D. En diciembre del 2010 LFLP Holding LLC vendió parte de su participación a Inversiones Financieras Peruanas S.A. y en julio del 2013 a Sociedad de Inversiones Nueva Alianza S.A.C, compañía liderada por el Sr. Andrés Muños Ramírez.

En el 2015 ingresó al accionariado de TFC, Elevar Investments Canadá, tras la transferencia del 8.5150% de acciones provenientes del Sr. Andrés Muños Ramírez. Asimismo, en setiembre del 2015 y como parte del crecimiento de la financiera, la SBS autorizó la fusión por absorción con la CRAC Libertadores de Ayacucho S.A., lo que implicó un incremento en la cartera de créditos por S/ 50.3MM.

Finalmente, en enero de 2016, ingresó al accionariado la empresa Ariston, adquiriendo el 5% de las acciones representativas del capital social de la Financiera.

A junio 2019, los principales accionistas de la compañía son el Sr. Francisco García Calderón, Sr. Andrés Muñoz Ramírez, Giant S.A.C, LFLP Holdings LLC, Elevar Investments Canadá L.P, Latina Holding S.A. y Sociedad de Inversiones Nueva Alianza. En detalle, Sociedad de Inversiones Nueva Alianza está liderada por el Sr. Andrés Muñoz Ramírez. Elevar Investments es un Fondo de Equity que invierte en empresas microfinancieras proveyéndoles capital con la finalidad de crear el acceso global de comunidades con escasos recursos, teniendo como focos de inversión los sectores de alto crecimiento del microcrédito comercial y banca, créditos a la pequeña empresa, vivienda a personas de bajos ingresos, entre otros.

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