Finanzas

La transformación del Venture Capital en Latam desde la mirada de expertos del ecosistema

Líderes del Venture Capital comparten su visión sobre la evolución del ecosistema, desafíos superados y el papel vital de los fondos locales en el crecimiento emergente.

Gan@Más

Redacción digital

redaccion@revistaganamas.com.pe

30 Noviembre, 2023 / 10:00 am

En un interesante panel sobre “Una Mirada a la evolución del Venture Capital en Latam y lo que viene” en el Perú Venture Capital, organizado por PECAP, el experimentado José García Herz, Managing Partner de Winnipeg Ventures, ejerció como moderador, liderando una conversación enriquecedora con un panel de destacados profesionales del sector. Entre los panelistas se encontraban Susana Espinosa de Dux Capital, Juan Cruz Valdez de iThink VC, Emanuel Hernandez de LAVCA y Begoña Ortiz de Cometa. Cada uno aportó su perspectiva única sobre la evolución del ecosistema de startups e inversionistas en Latinoamérica.

José García Herz introdujo la discusión sobre la historia y proceso de las startups e inversionistas en Latam. Destacó la importancia de comprender los retos y el impacto de las nuevas tecnologías en el ecosistema emprendedor.

 

En la discusión, se abordaron temas cruciales como la liquidez en el mercado latinoamericano, la evolución del ecosistema de startups, los retos de levantar capital y las perspectivas futuras. Coincidieron en que, a pesar de los retos, América Latina se encuentra en una posición estratégica y que la consolidación de ecosistemas emergentes promete un futuro vibrante para el Venture Capital en la región.

Susana Espinosa (Dux Capital)

Susana Espinosa Partner at Dux Capital compartió su perspectiva como inversionista en el mercado americano enfocado en emprendedores latinos. Destacó la misión de Dux Capital de reducir la brecha en la financiación para latinos en Estados Unidos.

Dux Capital tiene un enfoque específico en el mercado americano, con un interés particular en emprendedores latinos. Buscan contribuir a reducir la disparidad entre la población latina en Estados Unidos (15%) y su participación en la financiación (1%).

Con una experiencia que se remonta a 2006, Susana destacó la evolución de la industria desde su inicio. Observó los cambios y las tendencias que han moldeado el ecosistema de startups desde entonces. Hizo referencia a la pandemia y cómo esta aceleró ciertas tendencias, atrayendo más inversiones a la región. También señaló que, a pesar de este crecimiento, hay desafíos, especialmente en términos de educar a los inversionistas sobre los tiempos de retorno de capital en la industria de venture capital.

 

Susana abordó el tema de la liquidez y cómo los inversores a menudo esperan retornos más rápidos, algo que puede ser un desafío en el venture capital. Señaló que muchos inversionistas no han recibido retornos en sus fondos anteriores, lo que afecta su disposición a invertir en nuevos fondos.

Comentó sobre el cambio en la tesis de inversión de Dux Capital, centrándose ahora en el mercado estadounidense en lugar de solo Latam, debido a la falta de liquidez y a la necesidad de educar a los inversionistas sobre los plazos de retorno.

Emanuel Hernandez (LAVCA)

Emanuel Hernandez, director de investigación en LAVCA, aportó una perspectiva como representante de una asociación de fondos de capital privado en América Latina.

Emanuel ofreció un contexto histórico al señalar que, en los años anteriores a 2016, la región veía alrededor de $500 millones de dólares en inversiones anuales. Sin embargo, este panorama cambió drásticamente en 2019 con la entrada de Softbank, y en 2021, la inversión en venture capital alcanzó los $16 mil millones de dólares.

Explicó que la pandemia aceleró la digitalización y aumentó la inversión en la región debido a la baja de tasas de interés global, valoraciones más altas para empresas de tecnología y la entrada de nuevos inversores.

Desde 2021, observó una normalización hacia las tendencias pre-2021, con ajustes en los mercados públicos, tasas de interés al alza y algunos inversionistas más oportunistas abandonando la región.

 

Destacó la resiliencia de los inversionistas locales durante los últimos 15 meses, con inversiones constantes de alrededor de mil millones de dólares trimestrales. Aunque la cifra podría parecer menos impresionante en comparación con el boom de 2021, representa un crecimiento significativo con respecto a años anteriores.

Mencionó la posible oportunidad para operaciones secundarias debido a la necesidad de liquidez de algunos inversionistas y la falta de condiciones ideales para salidas tradicionales, como listados en bolsa o adquisiciones.

Begoña Ortiz (Cometa)

Begoña Ortiz, principal en Cometa, compartió sus experiencias y reflexiones sobre la evolución de la industria de venture capital en Latinoamérica.

Begoña señaló que la región ha experimentado una evolución significativa en el tipo y la calidad de las startups. En los primeros años, las empresas a menudo replicaban modelos exitosos de otros lugares, pero ahora hay un cambio hacia startups que resuelven problemas específicos de la región y, en algunos casos, problemas globales.

Destacó el surgimiento de un círculo virtuoso en el ecosistema, donde los líderes y fundadores exitosos reinvierten en nuevas empresas y equipos, generando nuevas ideas y soluciones. Este fenómeno contribuye a un mayor desarrollo del pipeline de startups.

Abordó el desafío de la liquidez en la región, mencionando que, aunque ha habido avances y la presencia de emprendedores con control de liquidez, aún existe una necesidad de consolidar salidas y opciones de liquidez más tempranas para las startups.

 

Reconoció la importancia de los fondos locales y hiperlocales y cómo están desempeñando un papel crucial, especialmente en las etapas iniciales. Además, resaltó la necesidad de conectar a los emprendedores con fondos regionales y globales para un crecimiento sostenido.

A pesar de los desafíos, Begoña mantuvo una perspectiva positiva debido a la posición estratégica de la región en el mundo, la colaboración entre países latinoamericanos y el interés de potencias como Estados Unidos y China en trabajar con la región.

Juan Cruz Valdez (iThink VC)

Juan Cruz Valdez, Founder & Generl Partner de iThink VC, proporcionó su perspectiva sobre la evolución del venture capital en la región, centrándose en la especialización de su fondo en países emergentes como Paraguay, Ecuador, Bolivia, Perú y Uruguay.

Juan destacó que la gran mayoría de la inversión en la región se dirige a unos pocos países, principalmente Brasil, México, Colombia, Chile y Argentina. Sin embargo, identificó una oportunidad en los ecosistemas emergentes de países menos explorados.

Subrayó la importancia de mirar más allá de los mercados ya consolidados y explorar oportunidades en ecosistemas emergentes. En particular, resaltó el potencial de países como Perú, Paraguay y Bolivia, donde hay una oportunidad para que las empresas locales lideren el mercado.

Al hablar de la especialización de iThink VC en ciertos países, Juan mencionó las ventajas de ser pioneros en mercados menos saturados. Sin embargo, también señaló desafíos en términos de educar a inversores menos familiarizados con este tipo de activos y preparar a emprendedores para el levantamiento de capital.

Explicó la importancia de los nuevos fondos locales que están surgiendo en países como Turión Ventures en Perú, destacando el papel crucial de estos fondos en el desarrollo y el crecimiento de los ecosistemas emergentes.

Juan expresó su entusiasmo por el potencial de desarrollo en países menos explorados y destacó que, aunque la región es joven en términos de venture capital, está consolidándose. Subrayó la importancia de preparar a los emprendedores para el levantamiento de capital y conectarlos con inversionistas más grandes.

NEWSLETTER

Suscríbase gratís a nuestro Newsletter.


    Consultorio Laboral

    Muy pronto tendremos disponible nuestro consultorio laboral, para que pueda hacer de forma gratuita sus consultas en temas laborales y donde nuestros especialistas responderan u orientaran.

    Consultorio Financiero

    Muy pronto tendremos disponible nuestro consultorio financiero, para que pueda hacer de forma gratuita sus consultas en temas financieros y donde nuestros especialistas responderan u orientaran.

    NEWSLETTER

    Suscríbase gratís a nuestro Newsletter.


      Consultorio Laboral

      Muy pronto tendremos disponible nuestro consultorio laboral, para que pueda hacer de forma gratuita sus consultas en temas laborales y donde nuestros especialistas responderan u orientaran.

      Consultorio Financiero

      Muy pronto tendremos disponible nuestro consultorio financiero, para que pueda hacer de forma gratuita sus consultas en temas financieros y donde nuestros especialistas responderan u orientaran.