Inversiones en mercados alternativos de valores podrían tener retornos superiores al 15%

07:05 15 Septiembre, 2016

Las empresas familiares en el Perú ascienden a 400 mil y representan el 60% del PBI nacional, potencial sector de inversión para el mercado alternativo de valores, señaló Luis Malave, vicepresidente de Investor Relations in Latin América del Carlyle Group.

Malave precisó que las inversiones alternativas (como acciones o bonos corporativos) podrían superar el 15% de retorno y llegar hasta el 20%, mientras que en el mercado de renta variable (con un portafolio diversificado inclusive) el retorno oscila entre 5% y 6%; en tanto en el mercado de renta fija el retorno va entre 2% y 3%.

Según Malave, en el mercado alternativo se pueden conseguir retornos más importantes por tres razones. “Primero porque el sector privado acerca más a la economía real y ahí las empresas tienen oportunidades de mejora y eficiencia. En segundo lugar, respecto al capital privado, tienes una infraestructura para lo primero y se puede establecer un plan de negocio que puede implementarse en un periodo de tiempo específico (entre tres y cinco años). Y tercero, es que en algunos mercados están disponibles y en otros no, la posibilidad de conseguir financiamiento y si puedes conseguir deuda para financiar tu transacción eso amplifica los retornos”, explicó en el marco del foro de negocios “Perspectivas de las inversiones: Private Equity”, organizado por el CFA Society Peru en la Universidad del Pacífico.

El representante de Carlyle Group precisó también que el mercado alternativo de valores se encuentra todavía en etapa de maduración y se consolidará acompañando el crecimiento económico del país.

Reforma del mercado de valores

Por su parte, Melvin Escudero, presidente del CFA Society Perú y CEO de El Dorado Investments, expresó que ante una posible reforma del mercado de valores, el Perú requiere de una moderna plataforma que permita a los diferentes operadores locales e internacionales tener la capacidad de acceso sin excesiva burocracia o estructuras tributarias ineficientes.

“El Perú es el país más pequeño dentro de la Alianza del Pacífico, representa el 10% de la suma total entre México, Colombia y Chile”, dijo Escudero.

Sobre cómo ayudar al despegue de las inversiones alternativas, Escudero explicó que el mercado de capitales no es solo el asociado a la Bolsa de Valores de Lima pues apenas concentra el 5% y el resto se encuentra en el mercado de bonos corporativos siendo este último fundamental para financiar no solo empresas multinacionales o empresas grandes, sino también medianas y pequeñas empresas.

“Recordemos que una de las grandes críticas al sector bancario es el cobro de altas tasas de interés a las medianas y pequeñas empresas y por ello en el caso del mercado de capitales se pueden dar soluciones que permitan agrupar a compañías que generen perfiles adecuados para que las tasas de interés sean razonables”, anotó Escudero.

El foro de negocios “Perspectivas de las inversiones: Private Equity”, organizado por CFA Society Peru, también contó con las ponencias de Bruno Ghio, Head of Family Office – BCP; Jorge Espada, Chief Risk Officer- Profuturo AFP; y Emilio Llosa, Estratega de Inversiones (Alternativo) AFP Integra.

Cabe recordar que el CFA Institute es la más reconocida organización de profesionales en inversiones a nivel mundial. Cuenta con más de 123 mil miembros en más de 145 países. La Misión del CFA Society Peru es promover la integridad del mercado financiero y de capitales y contribuir al desarrollo de la profesión de inversiones.

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