Financiera Oh! ha castigado créditos por S/ 429 millones a setiembre 2021

Desde el segundo trimestre de este año, el stock de colocaciones de Financiera Oh! viene mostrando una tendencia creciente, en donde las colocaciones brutas crecieron en 2.1% en el tercer trimestre de 2021, respecto junio 2021, con una mejora en la calidad del portafolio. Si bien se muestra una recuperación de la actividad económica, aun la demanda de créditos y los ingresos de las personas no alcanzan los niveles prepandemia, por lo que las colocaciones siguen mostrando poco dinamismo, en todo el sistema en general, refiere un reciente informe de la Clasificadora de Riesgo Apoyo & Asociados.

La Financiera es una subsidiaria de Intercorp Retail Inc., empresa de capital peruano constituida en Panamá y que tiene como subsidiarias operativas, además de Financiera Oh! a: Supermercados Peruanos, InRetail Pharma, InRetail Shopping Malls, Oechsle y Promart.

Respecto a la calidad de la cartera, el informe señala que la Financiera Oh! ha mostrado una importante mejora respecto a lo registrado al cierre del 2020, e incluso muestra una mejor calidad de cartera respecto a los niveles prepandemia; esto último, en parte, por la reducción en el apetito de riesgo.

De esta manera, la cartera de alto riesgo ha pasado de 18.2% en diciembre 2020 a 3.9% a setiembre 2021 (2019: 6.5%). Por su parte, la cartera pesada pasó de 23.7% a 7.6% en similar lapso de tiempo (2019: 10.5%). Parte de la reducción se debe a los castigos realizados durante los meses de febrero y marzo dado que durante el 2020 se realizaron importantes provisiones para cubrir el deterioro de la cartera.

Adicionalmente, la institución realizó esfuerzos en la cobranza de cartera que ya estaba provisionada al 100% y viene implementando nuevos controles de riesgo en la admisión de nuevos créditos, reduciendo su apetito de riesgo. Asimismo, el informe menciona que una parte de sus clientes son dependientes y durante el 2021 han recuperado sus actividades por lo que la calidad de pago de ellos ha mejorado.

Castigos

La Clasificadora señala que el flujo de castigos realizados por la Financiera durante los últimos 12 meses a setiembre 2021 ascendió a S/ 429.1 millones (S/ 236.8 millones a diciembre 2020), concentrados en febrero y marzo 2021 debido a que a partir de febrero debían empezar a castigar los préstamos que se mantenían en pérdida. Al considerarlos, la cartera pesada ajustada al cierre de setiembre 2021, ascendió a 30.1%, ligeramente inferior al registrado al cierre del 2020 (31.2%) y setiembre 2020 (32.3%).

La cartera reprogramada se ha reducido en un 75.6% de un pico de S/ 605.0 millones en julio 2020 a S/ 147.5 millones a setiembre 2021, debido a las amortizaciones y castigos realizados. La Institución estima que, para el cierre de este año, el saldo de créditos reprogramados continúe disminuyendo. El informe destaca la recuperación de parte de la cartera reprogramada 100% provisionada debido a la campaña realizada por la institución de condonar los intereses vencidos si el cliente amortizaba su deuda. La liberación parcial de los fondos de pensiones y la disponibilidad total del CTS ha permitido que los clientes amorticen su deuda e incluso prepaguen las mismas incidiendo positivamente en el riesgo del portafolio.

Por su parte, el nivel de cobertura de cartera de alto riesgo registró un importante incremento con respecto de diciembre 2020 (pasó de 121.8% a 306.5%). Lo mismo ocurrió con la cobertura de cartera pesada, a setiembre 2021 ascendió a 156.0% en comparación a 92.8% correspondiente a diciembre
2020 y a los 87.2% a diciembre 2019. Este incremento se dio gracias a las provisiones voluntarias realizadas durante este año por S/ 52.0 MM con cargo al patrimonio. La Clasificadora esperaría que la cobertura de la cartera pesada se mantenga en niveles mayores o cercanos al 100%, dado que los créditos de consumo son más sensibles a condiciones adversas en el mercado, a lo que se suma que tienen un bajo recovery.

Utilidades

El informe destaca que, en el tercer trimestre del 2021, la generación de utilidades mejoró debido a la mayor actividad crediticia, aunque con spread menores, a la mejor calidad del portafolio dado el menor apetito de riesgo y que se ha reflejado en menores gastos de provisiones, al menor costo de fondeo y a las mayores comisiones producto de la reapertura de los establecimientos comerciales. Así, de una pérdida neta de S/ 1.3 millones a marzo 2021, se reportó una utilidad acumulada de S/ 16.6 millones al cierre de setiembre 2021 (pérdida de S/ 16.2 millones a setiembre 2020).

Por lo anterior, el ROAA fue de 1.4% (-1.1% a setiembre 2020), mientras que el ROAE se ubicó en niveles de 7.1% (-5.7% a setiembre 2020). Para el último trimestre del año se espera una mayor recuperación debido al mayor nivel de actividad de los negocios retail del Grupo y de los comercios asociados. Es importante mencionar que durante la primera semana de agosto los cines empezaron a operar, una alianza importante para la Financiera.

Dada la posición conservadora de la Financiera de reducir su apetito por riesgo ante el entorno de mayor incertidumbre y riesgo crediticio, se espera que las colocaciones cierren a un nivel similar que el 2020. Así, el mayor dinamismo que se viene observando en la facturación (a setiembre 2021 la facturación superó los niveles reportados a setiembre 2019), durante ciertos meses del año fue contrarrestado por la mayor amortización de los clientes ante la liquidez temporal obtenida por el retiro de fondo de pensiones y CTS, los castigos realizados y la menor demanda de créditos ante la posición conservadora de los consumidores dada la incertidumbre por el escenario político.

La calibración de sus modelos permitirá un rebalanceo de su portafolio hacia clientes con menor perfil de riesgo de manera gradual. Por ello, la mejora en las utilidades se dará principalmente por un menor gasto en provisiones que compensará los menores ingresos financieros, y por la reducción en el costo de fondeo, dados los excedentes de liquidez que manejan que permitirá reemplazar los pasivos a menor costo. Asimismo, se espera una recuperación en los ingresos por comisiones por la mayor actividad económica, sostiene la Clasificadora.

Además, se espera recuperar los niveles de rentabilidad registrados previo a la pandemia en los próximos años. La recuperación será gradual y dependerá de la reactivación de la economía y la mejora en los ingresos de las personas, lo que a su vez depende cómo evolucione la pandemia y el proceso de vacunación y se controlen los riesgos asociados a la incertidumbre política.