El 80% de la cartera de Cooperativa Pacífico cuenta con garantía hipotecaria

07:00 26 Abril, 2021

Las colocaciones brutas de la Cooperativa Pacífico ascendieron a S/ 2,675.9 millones al cierre del 2020, lo que significó un crecimiento anual de 4.3%. Este incremento se vio influenciado por la apreciación del dólar, considerando que aproximadamente el 58% de la cartera está en dicha moneda.

Un reciente informe de Apoyo & Asociados indica que la Institución muestra una fuerte concentración en colocaciones a medianas empresas, según la composición por tipo de crédito, las cuales representaron el 73.7% del total de la cartera, seguido, en menor medida, de los créditos a pequeñas empresas, grandes empresas y consumo con el 14.1%, 5.1% y 5.0%, respectivamente.

 

La Cooperativa Pacífico busca, como parte de su estrategia crediticia, disminuir de forma paulatina el saldo del crédito promedio, con la finalidad de reducir el riesgo de concentración actual.

Dada la composición de la cartera, una alta participación de las mismas cuenta con garantía lo que otorga un mejor respaldo relativo del riesgo de las operaciones. Así, el 80.6% del total de las colocaciones cuenta con garantía hipotecaria y un 9.8% con garantía en depósitos.

 

De otro lado, el informe destaca que el número de asociados deudores ascendió a 15,573 al cierre del 2020, lo que significó un aumento de 11.3% respecto a diciembre 2019. De esta manera, el crédito promedio fue de S/ 175.6 mil (S/ 186.4 mil a fines del 2019).

Asimismo, en el caso específico del número de asociados deudores por tipo de crédito, éste se concentró en colocaciones a pequeñas empresas y de consumo, con el 56.0% y 31.4%, respectivamente, del total; mientras que medianas empresas solo representó el 4.2%.

 

En cuanto a la participación por sector económico, la Cooperativa registró el 37.0% de sus colocaciones en actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler; el 14.8% en transporte, almacenamiento y comunicaciones; y el 14.2% en actividades de comercio.

Cartera Riesgosa y Coberturas

La Clasificadora señala que el plan estratégico de Cooperativa Pacífico busca minimizar el impacto de la morosidad sobre la rentabilidad, para lo cual se aplican ajustes en los modelos de calificación y el fortalecimiento de sus áreas de negocios y de riesgos.

De esta manera, se señala que la Cooperativa mantenía adecuados índices de morosidad. Así, los ratios de cartera de alto riesgo y cartera pesada (deficiente + dudoso + pérdida) fueron de 5.2% y 3.6%, respectivamente a fines del 2019.

No obstante, a finales del 2020, la SBS realizó observaciones sobre la actualización de la información
financiera de ciertos clientes, básicamente mayoristas, por lo que se solicitó la reclasificación de los mismos a deficiente o pérdida. De esta manera, al cierre del 2020, si bien la Cooperativa exhibió un indicador de alto riesgo de 6.4%, el ratio de cartera pesada ascendió a 20.9%.

 

Respecto a la composición de cartera, los créditos a medianas empresas y pequeñas empresas, los cuales registraron el 87.8% del total, exhibieron ratios de cartera de cartera pesada de 24.1% y 2.8%, respectivamente (4.0% y 2.1%, respectivamente, a diciembre 2019).

Si se considera los castigos de cartera realizados (S/ 6.0 millones en el 2020 y S/ 0.9 millones en el 2019), los indicadores de cartera de alto riesgo ajustado y cartera pesada ajustado (incluyen los castigos realizados en el último año) ascendieron a 6.8% y 21.6%, respectivamente (5.5% y 3.9%, respectivamente, al cierre del 2019).

 

Producto de la reclasificación de cartera antes mencionada, el saldo de provisiones requeridas ascendió a S/ 305.0 millones al cierre del 2020 (S/ 87.0 millones a diciembre 2019); mientras que el índice de provisiones constituidas / provisiones requeridas fue de 56.8% (144.3% a fines del 2019).

No obstante, pese a la disminución del indicador antes mencionado, este se mantiene por encima de lo exigido por la regulación para las cooperativas (50% hasta el cierre del 2021).

Por su parte, el stock de provisiones por incobrabilidad de créditos ascendió a S/ 170.3 millones (S/ 125.0 millones a diciembre 2019), impulsado entre otros por la generación de provisiones voluntarias. De esta manera, los indicadores de cobertura de cartera de alto riesgo y de cobertura de cartera pesada fueron 98.7% y 30.3%, respectivamente (93.2% y 131.4%, respectivamente, a diciembre 2019).

Rentabilidad

De otro lado, la utilidad financiera bruta de la Cooperativa fue de S/ 106.0 millones durante el 2020, ligeramente superior a lo obtenido en el 2019 (S/ 103.2 millones). A su vez, el margen financiero bruto exhibido ascendió a 35.2% (33.6% en el 2019).

Así, tomando en consideración, principalmente, la mayor generación de provisiones voluntarias, y en menor medida, la ligera disminución de los ingresos financieros, la Cooperativa registró una utilidad neta de S/ 23.8 millones en el 2020, registrando una reducción de 32.7% respecto al 2019 (S/ 35.4 millones).

En ese sentido, los ratios de rentabilidad ROA y ROE fueron de 0.7% y 8.1%, respectivamente (1.1% y 12.6%, respectivamente, en el 2019). En el caso específico del ROA, es importante destacar que este indicador se mantuvo alrededor de 1.0% durante los últimos 5 años.

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