BBVA Perú coloca S/ 350 millones en bonos subordinados, récord desde 2020

BBVA Perú realizó una nueva colocación de bonos subordinados por S/ 350 millones en el mercado de capitales local, superando los S/ 300 millones emitidos en marzo de este año. La operación representa el mayor monto colocado en este tipo de emisiones en el mercado peruano desde 2020.

La emisión fue estructurada a un plazo de 12 años, con opción de rescate en el año 7, y recibió una demanda total de S/ 524 millones, equivalente a 1.50 veces el monto adjudicado.

La operación se colocó a una tasa de 7.0625%. El spread a la fecha de rescate se situó en 123 puntos básicos, 56 puntos básicos por debajo del registrado en la colocación realizada por BBVA en marzo, marcando un nuevo nivel de referencia de precio para las emisiones subordinadas del banco en el mercado local.

“La demanda registrada, incluso en un entorno internacional más volátil, demuestra la profundidad que está alcanzando el mercado local para este tipo de instrumentos. La mejora de 56 puntos básicos frente a nuestra emisión de marzo también refleja una evolución favorable en la valoración del riesgo de BBVA por parte de los inversionistas institucionales”, señaló Gonzalo Ibarra, Head of ALM de BBVA Perú.

La demanda estuvo liderada por las compañías de seguros, que representaron el 64.3% del monto demandado y el 66.5% del monto finalmente adjudicado, consolidándose como el principal grupo de inversionistas de la operación.

Segunda emisión de bonos subordinados del año

La nueva colocación se realiza seis meses después del regreso de BBVA Perú al mercado local de bonos subordinados en soles. En marzo, el banco colocó S/ 300 millones a un plazo de 12 años, también con opción de rescate en el año 7, en una operación que recibió una demanda de S/ 548.8 millones. Aquella transacción fue, además, la primera emisión de bonos subordinados en soles de BBVA Perú desde 2013.

En esta oportunidad, la colocación se realizó en un contexto internacional de mayor volatilidad financiera, influido por las tensiones geopolíticas y la evolución de las expectativas sobre la política monetaria estadounidense. En este escenario, el nivel de demanda y la reducción del spread frente a la operación de marzo reflejan el interés de los inversionistas institucionales por las emisiones de BBVA Perú.

Al igual que la operación realizada en marzo, esta emisión contribuye a fortalecer la estructura de capital del banco y a optimizar su perfil de vencimientos, al tiempo que amplía la participación de inversionistas institucionales en sus emisiones en el mercado de capitales peruano.